依法全面从严监管 深圳证监局主动探索提升专业监管能力

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中国证券报(记者张小七)随着资本市场改革发展进入新常态，依法实施全面严格监管、提高监管效率显得更加迫切。深圳证监局作为一线监管机构，积极借鉴海外市场成熟经验，结合辖区监管工作实际，优化监管结构，建立资本市场风险防控体系，加强投资者保护，积极探索和提升专业监管能力。

优化监管框架

针对资产管理业务主体多元化、领域交叉、快速增长、风险易积聚的特点，深圳证监局近年来不断探索对经纪资产管理业务、基金公司业务和业务性质相同的私募股权基金进行集中监管，统一数据上报要求和监管标准，实现全过程、全覆盖、渗透监管。

在业务上，为促进现场检查队伍专业化、专业化，整合证券期货经营机构业务，设立了以风险监控和处置为核心职能的统一日常监管办公室和以现场检查为主要职能的专项检查办公室。通过统一类似业务的监管理念、模式和方法，识别、监控和应对跨市场和跨行业系统性风险的能力得到提高。

与此同时，深圳证监局积极打造检查执法棋局。监督资源向检查执法一线倾斜，大力推进“大监督、大执法、全检查”模式。它不仅集中检查一两个力量处理大案要案，而且建立执法骨干，形成拳头效应；它还支持日常监督办公室独立办案，协调其他办公室广泛参与检查和执法，并始终保持打击非法和犯罪行为的高压态势。

另一方面，为适应监管资源严重紧张、风险防控压力加大的新常态，深圳证监局积极依托外部监管力量，探索加强监管合作，共同维护市场稳定健康发展。

一是深化与地方政府在风险防控方面的合作。鉴于风险防控范围广、资源需求高，深圳证监局不断深化与地方政府的监管与合作，全力支持和配合地方政府履行金融管理职责。

二是优化与中国人民银行的金融监管合作。2013年，深圳证监局与中国人民银行深圳市中心支行签署了《区域金融监管合作备忘录》，旨在维护深圳金融市场稳定，防范证券期货市场风险，重点加强监管合作，探索建立监管合作长效机制，取得了一定成效。

三是探索多元化投资者的争议解决机制。2013年，深圳证监局率先提出加强主体自律、专业调解、商事仲裁和行政监督的协调，探索建立权威、专业、高效、便捷、低成本的多元化纠纷解决机制。

建立风险防控和监控分析系统

与此同时，深圳证监局不断升级监管工具，从合规导向向风险导向转变，重点从事后监管向过程监管和预警转变。监管工具包括证券公司监管风险监控系统、资产管理业务报告监控系统和私募股权基金监管信息平台，将防范和化解金融风险的主动权置于监管工作的首位，将科学的风险监控、新兴风险判断和稳健的风险处置相结合，形成涵盖风险监控、风险识别、风险预警和风险处置全过程的资本市场安全网体系。

在风险监控预警机制方面，运用现代信息和大数据技术，积极构建证券公司风险监控系统、资产管理业务报告分析系统、私募股权基金监管信息平台、上市公司风险监控识别系统和深圳资本市场舆情监控系统，促进内部监管信息、外部信用信息和舆情信息的整合分析，实现了整合监控框架、多维分析视角。 证券基金经营者风险的智能预警设置和多元化分析与处置，有效提升了证券基金经营者

同时，深圳证监局将重点完善风险早期干预机制。深圳证监局成立了一个由局领导牵头的专门的部门间风险监管工作组，以建立一个及时判断和早期干预的良好生态。2016年上半年，根据证券公司风险监控线索，对债券持有业务和债券投资业务进行了调研验证，督促重点风险公司及时降低杠杆水平，有效防范辖区内证券公司债券业务整体风险。截至2016年底，债券市场风险对辖区内机构没有重大影响。

深圳证监局结合辖区内案件的特点，不断探索多元化的风险处置机制。如新都酒店退市，将对上市公司退市处置、经纪客户解释、资产管理产品头寸损失、投资者投诉处理、媒体舆情监控等进行综合判断和处置，提高风险处置效率。针对投资者的投诉和纠纷，建立了矛盾和纠纷的定期调查机制，并敦促市场参与者加强处理投诉的主要责任。在过去两年中，共有1，375起案件移交给运营机构，1，341起案件结案，从源头上有效消除了风险，防止了冲突升级。

加强投资者保护

今年以来，深圳证监局进一步推出了深圳地区投资者保护“蓝天行动2017”，提出了“一体两翼”的思路指导，即以全面推进该地区机构实施适度管理工作为主轴，以加强投资者教育宣传和强化监管执法为两翼，整合投资者保护整体工作。

深圳证监局以《证券期货投资者适格管理办法》正式实施为契机，督促辖区内机构落实新的适格管理规定的要求，包括强化经营机构的主体责任，督促辖区内公司做好适格管理办法实施前的准备工作。

同时，推动中信建投开展投资者适宜性管理体系建设。通过整合证券公司投资者基本信息、交易行为数据和外部第三方信用数据，借助大数据分析和量化模型，为证券公司实施适当性要求提供系统工具和数据支持，为监管部门监督检查适当性管理的实施提供技术手段。积极组织开展“适宜性措施”培训，覆盖辖区内各类运营机构。

此外，为改变投资者教育分散化、碎片化的现状，整合协调辖区内所有证券经营机构，实现投资者教育的资源共享和整体行动，深圳证监局、深圳证券交易所、深圳证券业协会联合发起成立“深圳辖区证券经营机构投资者教育联盟”(以下简称“投资教育联盟”)，建立规范的投资教育机制。

在运营上，联盟采取投资、教育、宣传的运营模式，每季度证券公司轮换一次，各成员单位密切配合，大力推进成员单位之间的共享与交流。一方面，它可以大大增强活动的势头，营造一种氛围，减少各机构的重复工作和资源浪费；另一方面，在统一目标的指导下，各机构共同行动，可以有效提高投资者教育的全面性、系统性和可信度。

另一方面，深圳证监局积极推进投资教育基地评估。目前，辖区内有一个国家教育投资基地和两个省级教育投资基地。在深圳证监局的支持和鼓励下，许多机构纷纷提出申请省级或国家级基地的意向，辖区内投资教育基地队伍不断壮大。