银行股中期业绩或增速分化

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闫妍大一■我们的记者张伟

根据2017年第一批上市银行的半年度报告，三家银行上半年保持利润增长趋势，但其中两家的利润增长率低于第一季度。

平安银行上半年实现净利润125.54亿元，同比增长2.13%，今年第一季度业绩增速为2.10%。与2016年全年净利润增长3.36%相比，今年年中利润增速略有下降。上半年，华夏银行实现上市公司股东应占净利润98.36亿元，同比增长0.1%，而今年第一季度的业绩增长率为1.53%。今年上半年，常熟银行实现上市公司股东应占净利润5.71亿元，同比增长8.16%，而今年第一季度的业绩增长率为11.51%。

虽然半年度报告和第一季度报告的增长率不能简单比较，但第一批银行股的半年度报告业绩低于市场预期。此前，许多机构预测，由于资产质量改善等因素，今年上市银行净利润增速有望小幅上升。招商银行近日发布业绩报告，预计上半年本行股东应占净利润同比增长11.43%，这是自2015年年中以来本行首次定期报告10%以上的增长速度。

然而，银行股增长率的分化特征可能仍然存在。就华夏银行而言，2015年上半年、2015年全年、2016年上半年和2016年全年的业绩增长率分别为6.84%、5.02%、6.08%和4.20%，上半年业绩增长率降至低点。

拖累商业银行业绩增长的主要因素之一是资产质量压力，今年上半年，平安银行和华夏银行都增加了拨备。上半年平安银行资产减值损失前营业利润401.84亿元，同比增长11.4%；资产减值损失237.16亿元，同比增长18.58%。因此，该行的营业利润为164.68亿元，同比仅增长1.93%。华夏银行上半年资产减值损失为82.18亿元，同比增长44.94%。

从不良贷款率来看，平安银行一季度末的不良贷款率为1.74%，与去年底持平，但6月底上升至1.76%。根据我行半年度报告，2017年上半年，由于当前经济金融形势和部分信贷客户经营管理能力等内外部因素，部分企业经营困难，融资能力下降，导致贷款逾期和利息拖欠，不良及相关贷款增加。6月末，华夏银行的不良贷款率为1.68%，比上年末上升0.01个百分点，但比第一季度末下降0.01个百分点。根据我行半年度报告，由于经济增长放缓，企业普遍面临较大困难等因素，资产质量面临一定压力。然而，两家银行都表示，可以通过增加问题贷款的收取来控制整体资产质量风险。

常熟银行上半年资产减值损失为7.38528亿元，同比增长21%。该银行实现了糟糕的“双跌”。6月末，不良贷款余额为9.27亿元，比年初减少0.60亿元；不良贷款率为1.29%，较年初下降0.11个百分点。与第一季度末相比，6月末常熟银行不良贷款率下降0.07个百分点。

自去年下半年以来，商业银行不良贷款率上升的压力有所缓解。今年一季度末，商业银行不良贷款率为1.74%，比上季度末下降0.01个百分点；与去年年底相比，大多数银行的不良贷款率持平或下降。与去年同期相比，尽管今年上半年平安银行和华夏银行的不良贷款率略有上升，但增速明显放缓。

投资者应该看到，上半年平安银行和华夏银行的不良贷款率略有上升，再次提醒不良贷款率不应轻易见顶。银监会近日召开2017年年中工作座谈会，指出当前银行业风险防控形势依然复杂严峻，不良资产反弹压力较大。据交通银行金融研究中心分析，虽然商业银行不良贷款增速有所放缓，但资产质量下行压力依然存在。事实上，目前不良贷款增速放缓的趋势部分是由于宏观环境的改善，但主要原因是商业银行普遍增加了处置和核销。今后，商业银行不仅要通过加强核销和处置来解决现有不良资产，还要有效控制信贷投资，加强信贷供应风险防范，严格控制新增不良资产。