一汽夏利控股权公开转让 接盘方需注入优质资产

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⊙记者齐豆豆○编辑孙芳

随着产销下滑和业绩下滑，一汽李霞(000927)控制权的转移可能成为公司“脱困重生”的关键。自今年9月停牌以来，一汽李霞的控股股东一汽已开始讨论股权转让计划，关于谁将接管一汽李霞的控股权，引起了广泛关注。许多汽车行业巨头和资本巨头都被市场列为潜在收购方。今天，经国务院国有资产监督管理委员会批准，一汽还明确了转让方案和受让门槛，计划通过公开征集受让方的方式转让一汽李霞3.945亿股，占公司总股本的24.73%。此次股权转让完成后，一汽李霞的控股股东将发生变化。

根据最近的公告，11月6日，一汽李霞收到了《关于一汽公开征集受让方转让一汽李霞部分股份的函》，其中称一汽已接到国务院国有资产监督管理委员会的电话通知，国有资产监督管理委员会同意此次股权转让。转让完成后，一汽在一汽李霞的持股比例将从47.73%降至23%。

关于股权转让价格，公告称，根据有关规定，国有股东同意转让上市公司股份的价格应以上市公司股份转让信息公告前30个交易日的日加权平均价格的算术平均值为基础确定。停牌前，一汽李霞的股价为每股5.78元。

根据财务数据，截至2016年12月31日，一汽李霞总资产为47.09亿元，净资产约为17.28亿元；2016年，一汽李霞的营业收入为20.25亿元，净利润约为1.63亿元。受汽车销量下降的拖累，一汽李霞今年前三季度处于亏损状态。根据公司最近三份季度报告披露，今年1-9月实现营业收入9.97亿元，亏损11.23亿元，战略转型迫在眉睫。

在这种情况下，一汽对预期受让人的资格设定了更高的门槛。一汽表示，为了实现中国一汽的战略转型，改善一汽李霞的经营状况，把一汽李霞打造成具有竞争力的新型汽车企业，拟受让方应具备以下条件:

首先，拟受让方应具备明确的业务发展战略和相关业务资源支撑能力，为一汽李霞实施转型升级和激活制度机制提出切实可行的业务发展规划，并承诺在一定时间内向一汽李霞注入优质资产，提升一汽李霞的盈利能力和可持续发展能力。

其次，拟受让方或其实际控制人应成立三年以上，且最近两年连续盈利，具有良好的现金支付能力和合法的资金来源。

一汽还特别提出，意向受让方应承诺保持一汽李霞员工队伍的稳定，逐步改善员工待遇，确保一汽李霞拥有规范的公司治理结构，并在获得一汽李霞的控制权后维护所有股东的利益。此外，拟受让方同意一汽李霞将天津一汽丰田汽车有限公司15%的股权转让给一汽。

据悉，公开征集期结束后，如果征集到两个或两个以上符合受让条件的潜在受让方，一汽将组建评估小组对潜在受让方进行评估，评估小组将充分论证受让方案，并根据潜在受让方的报价、行业背景、市场地位以及未来战略规划的可行性等因素进行选择。

需要注意的是，本次公开征集中受让方的公开征集期为10个工作日，即11月7日至20日。根据公告，符合条件的意向受让方可以在11月20日17: 00前向一汽登记，同时提交申请材料。

一汽李霞进一步暗示，此次股权转让存在不确定性。一方面，在本次公开征集期间，一汽能否征集到预期受让方存在不确定性；另一方面，如果最终受让方是通过公开招标确定的，则相关事项能否获得国务院国有资产监督管理委员会等相关政府部门的批准尚不确定。

据市场消息，董明珠和他的格力团队有兴趣参与一汽李霞的股权收购。然而，格力电器(000651，诊断)9月19日宣布，“公司及公司高级管理团队从未与天津一汽李霞就持股问题进行过谈判。”

随着一汽李霞控股股份的公开转让，谁将最终接手帮助一汽的战略转型？答案可能会在10个工作日内公布。