双十一临近纸品涨价预期强烈 6只概念股迎升机

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证券时报网络(STCN)10月17日，

据《中国证券报》17日报道，华银纸箱10月16日宣布，随着双十一和春节旺季的到来，纸张价格可能会上涨200-400元/吨。华银纸箱表示，国内纸箱厂的数量已经从2010年的3300多家减少到目前的2000家左右，纸箱供应也大幅减少。原纸价格也大幅上涨，其中瓦楞纸涨幅最大，从去年10月14日的每吨3105元涨到现在的每吨5300元，涨幅最低为70%。

值得注意的是，造纸企业的业绩普遍有所提高。据wind数据显示，造纸行业19家上市公司公布了第三季度业绩预测，其中18家公司表现喜人，许多上市公司净利润增长率超过1倍，造纸行业半数上市公司净利润超过1亿元，晨鸣纸业(000488，咨询股)和孙纸业(002078，咨询股)净利润超过10亿元。

华泰证券(601688，诊断学)认为，旺季的需求支撑和贸易商的紧张库存预计将继续推动文化纸的价格上涨；短期内，由于节后需求减弱，叠加企业库存将增加，瓦楞纸板价格将保持稳定；随着双十一的临近，预计纸板和瓦楞纸的价格在10月下旬仍将保持上涨势头。

在投资机会方面，华泰证券认为，第四季度采暖期和需求高峰期的环保将继续支撑短期供求格局，纸张价格上涨仍是必然的，行业利润扩张的逻辑不变。近期，造纸行业主要受房地产链需求乐观预期驱动的周期性品种回调拖累，预计将跟随回调后市场反弹的周期。我们推荐山鹰纸(600567)、晨鸣纸、太阳纸、华泰纸(600308)和博辉纸(600966)，建议关注京星纸(002067)。

郭进证券(600109)指出，在造纸行业，今年第三季度，虽然成品纸价格先降后升，但基本处于高位，期间箱板纸和瓦楞纸价格持续上涨。因此，研究报告认为，得益于纸张价格的波动，第三季度上市造纸企业的盈利能力将显著提高，业绩将快速增长。展望第四季度，华泰证券认为，造纸企业的业绩将继续以超高速增长，并仍有可能持续超出预期。1)文化用纸方面，由于本月香港新纸浆的到来，纸浆价格在最近两周开始下降。同时，胶版纸和铜版纸价格分别上涨7.81%和5.46%，文化纸企业利润继续扩大。此外，文化纸也进入了需求高峰期，第四季度价格易涨不易跌。因此，研究报告很有可能判断文化纸业第四季度的业绩超出预期。本周，文化纸业继续推荐具有卓越管理能力的太阳纸业，并将于明年迎来产能的全面释放。2)受垃圾禁令影响，第三季度纸板和瓦楞纸价格持续上涨。9月份，玖龙纸业、李满纸业、山鹰纸业等领先包装纸品企业每吨净利润超过1000元。根据研究报告，第三季度包装纸企业的业绩增长好于文化纸企业。第四季度，国家批准新的国外废物进口配额的预期较弱，预计短期内国内废物价格上涨趋势不会出现拐点，第四季度包装纸企业业绩将继续高速增长。另一方面，根据郭进快递团队的基层调查，由于人力、运输能力、快递纸箱等综合成本上升，国内部分快递公司对快递成本进行了调整，快递团队判断后续快递行业存在大规模提价的可能性。作为包装纸下游的核心产业，此次涨价表明原纸价格的上涨逐渐向下游传递，有利于保持整个包装纸行业相对较高的景气度，保证造纸企业的健康成长。本周，我们继续推荐包装纸三巨头之一的山鹰纸，该公司在中期报告中表现出色，并建议关注中国领先的白卡纸企业博汇纸业。

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(证券时报新闻中心)