收评：周期板块不断走强 沪指小幅收涨周线六连阳

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证券时报网络(STCN)7月28日，

7月28日(周五)今天，两市整体表现疲软，市场热点不多。上海和深圳的股票指数保持了狭窄的波动范围。在早盘交易中，受白酒、家电和房地产等白马股的推动，上证综指一度反弹并转为红色。午后，葡萄酒、煤炭、有色金属等板块继续走强，但由于合力不足，上证综指涨幅有限。中小股整体表现良好，创业板一日市场未能延续周四的强劲趋势，略有调整。在全球市场上，葡萄酒、煤炭、钢铁、有色金属和其他行业是最大的赢家，而船舶、空航空公司、经纪和其他重量级行业是最大的输家。

收盘时，上证综指上涨0.11%，深成指上涨0.41%，创业板下跌0.47%。

热点解释

有色金属、稀土永磁、煤炭、钢铁等强势周期板块不断走强，个股普遍上涨。中期报告的披露即将结束，业绩突出的行业逐渐浮出水面。随着供方改革的推进，今年上半年强周期行业表现喜人，许多领先股票在强周期中的表现大幅提升。在整体市场风格倡导价值投资的背景下，业绩增长决定的周期性股票被基金所关注。

白酒行业的个股普遍上涨，方水晶(诊断股600779)有一个日内涨停。两份关于白酒库存的中期报告相继发布。方水晶实现净利润1.14亿元，同比增长26%，贵州茅台(600519)实现净利润112.51亿元，同比增长27.81%。据分析，虽然白马股已经积累了一定的涨幅，但短期利润芯片需要进行震荡和消化，但在中期业绩报告得到确认的情况下，白马股的业绩可以继续保持相对较高的增长率或吸引资本的关注。

制度视角

国泰君安(601211):中小企业的整体可持续性相对有限，市场核心仍然是竞争优势边际提升的目标。延伸M&A促进高增长预期，宽松货币政策提供流动性支持，密集政策增强市场风险偏好，一级和二级流动性溢价提供市场价值管理激励。目前，这些因素已经被削弱，中小企业的整体可持续性相对有限。随着经济周期的减弱和产业结构的改善，当前的市场应该从供给方面入手，着眼于寻找竞争优势略有提高的行业领导者和潜在领导者。

方正证券(601901):经济正在改善，供应方正在清算，基本效用叠加。6月份，工业企业利润同比增长19.1%，增速明显加快。上市公司第二季度业绩将逐月上升，a股估值是大势所趋。目前，影响a股的内外部因素不断改善，a股波动和上涨的驱动力有增无减。市场风格的改变为空提供了a股，动能转换正在从政策落实到行动。市场继续在高位震荡，在震荡中完成新旧动能的转换。从操作上来说，该指数很轻，而个股很重。逢低关注的是中国前缀、中国品牌、高端设备制造、软件开发和低端重仓股。在低迷时期，该公司继续降低股价，持有高端股票。

(证券时报新闻中心)