分化渐显 钢铁电商遭遇大考

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关注第三系列钢铁产能下降报告

我们的记者张一鸣

对于大多数钢铁电子商务来说，2017年可能不是好年景。

在经历了2016年的单边上涨趋势后，2017年上半年的钢材价格未能跟上2016年的趋势，呈现波动趋势，这给刚刚宣布2016年盈利的钢铁电子商务公司泼了一盆冷水，钢铁电子商务公司之间的分化也逐渐显现。

《中国经济时报》记者近日深入采访了多家钢铁电子商务公司，发现上半年一些参与自营业务的企业盈利能力没有增加反而下降，而上半年主要从事撮合交易和代销的电子商务平台盈利能力保持稳定增长，行业内三大领先电子商务平台被采访者纷纷退出自营业务。分析师表示，自营业务类似于贸易商的业务，受钢铁价格的影响很大。

尽管如此，仍有许多钢铁企业大规模进入电子商务领域，影响了行业格局，但这不能掩盖钢铁电子商务行业仍处于探索盈利模式的初级发展阶段的现实。因此，一些寻求短期利润的钢铁电子商务公司将面临一个巨大的考验。

分化的表现

在顺利实施产能削减的背景下，2016年钢材价格大幅上涨，钢铁电子商务迎来了最佳发展年。然而，2017年对于大多数钢铁电子商务来说可能已经过了好日子，但与2015年之前的巨额亏损相比，2017年可能还不算太糟。

我们今年上半年的盈利情况不错，因为公司主要从事寄售交易，利润相对稳定。上钢银电子商务董事长朱俊洪在接受《中国经济时报》记者专访时透露。

上海钢铁银联有限公司成立于2008年，是上海钢铁联合(300226)电子商务有限公司旗下的钢铁现货电子商务平台，也是首家在钢铁电子商务领域上市的企业。朱俊洪是钢铁电子商务行业的老手。在长达一小时的采访中，他反复强调了电子商务平台的服务属性和长期稳定发展，并对行业中的一些过激现象表示担忧。电子商务平台应该是第三方，不应该为了短期利益而非法经营。

一些新进入企业的市场表现引人注目。瓯业尚云是中国最大的钢铁企业宝武钢铁于2015年打造的电子商务平台。《中国经济时报》记者从欧叶尚云获悉，欧叶尚云仍处于规模扩张阶段，业绩持续增长，好于去年。欧野不做钢铁自营业务，但提供集电子商务交易、物流、仓储运输、产业链金融、加工配送、大数据和技术于一体的b2b服务，所以欧野基本不受市场价格波动的影响。

目前，钢铁电子商务主要分为两类，一类是搭建交易平台，主要是匹配交易，另一类是向贸易商转型，而电子商务平台成为支撑。随着钢铁价格进入波动期，电子商务的差异化逐渐显现。

一位从事大宗商品交易的人士向《中国经济时报》表示，钢铁是一个资本密集型行业，贸易商作为交易中的重要环节，通过囤积商品赚取差价来获取利润。受2009年后钢铁价格持续下跌的影响，交易商的数量已从峰值时的30万减少至10万。

同时，钢铁行业的去产能可能会对一些钢铁电子商务产生一定的影响。中国电子商务研究中心主任张在接受《中国经济时报》记者采访时指出，目前，钢铁电子商务的竞争十分激烈。对于一定比例的中小钢铁电子商务来说，没有更多的渠道获得高质量的钢材，而带钢也将成为平台吸收的目标，这也将对中小钢铁电子商务企业产生影响。

关于模式的争论

是否从事类似贸易商的自营业务似乎已经成为钢铁电子商务寻求短期利润或长期发展的分水岭。五矿和阿里巴巴背景下的电子商务平台五兄弟(Five-brother)在成立6个月之后，坚持放弃可以赚取短期利润的自营业务。吴首席执行官表示，个体户或结算可以发展得很快，占据很大的市场份额，但吴坚持平台模式，尽管目前的模式暂时还没有突破，更注重长远发展。

朱俊洪向本报记者强调，坚持不做自营业务，一方面与企业更加注重电子商务的平台属性有关，另一方面，自营业务受钢材价格涨跌影响较大。

2017年上半年，中国钢材价格上下波动，差异化趋势日益明显，优秀人才大幅上升，钣金下降。

朱俊洪指出，电子商务平台应该更加注重服务，帮助用户推广业务，更加注重用户体验，解决用户现货交易的痛点，如双方的信用问题。电子商务平台应该通过管理创新和模式创新来改善用户体验。他强调，行业整合将发生在市场的转折点。当钢铁价格高速波动时，以交易者模式运行的电子商务平台的盈利能力将被削弱。然而，对于专注于搭建平台的企业来说，钢材价格波动对平台的影响相对较小。

冯淼公开表示，在目前的中国市场上，没有一家钢铁电子商务公司在b2b供应链上做得很好，钢铁行业有很多外人看不到的沉淀基础。从目前整个钢铁行业的发展模式来看，环节很长，资金很密集。因此，吴师兄已经从互联网+钢铁变成了钢铁+互联网。回归钢铁企业的本质，以钢铁+互联网为起点，考虑未来发展。未来，吴师兄不会买卖钢材，而是会以网络为基础，以10万家加拿大钢铁贸易商和钢厂为依托，加上线下物流系统，做好服务工作。

张指出，在发展过程中，钢铁电子商务企业都在寻找自己的发展模式，逐渐形成了匹配、代销、自营等不同的盈利模式。这些模式各有优势，并将在现阶段共存。关键在于是否通过互联网优化供应链和提高效率。

钢铁行业资深分析师李淮指出，每一个平台都在探索电子商务的盈利模式，但像阿里巴巴和京东一样，应该有不同的起点，一个是平台，另一个是自营，然后相互渗透，最后在数量收集、大数据、金融等增值服务上统一起来。与其他平台相比，钢铁电子商务的环境要差得多。银行不会放开与钢铁相关的融资，钢铁贸易是一个低利润行业。因此，有传统钢铁企业背景的平台，如欧叶尚云和乌戈，要比没有背景的平台好得多，能否成功取决于它们的执行力。

据张介绍，钢铁行业仍然受到人才短缺、对钢铁电子商务缺乏了解、缺乏认识和信任以及供应链金融建立等因素的制约。

出路不明

越来越多的资本和企业进入钢铁电子商务行业。

钢铁电子商务曾经被认为是优化产业链，这也是它被基金追捧的一个重要原因。张告诉记者，钢铁电子商务平台的作用主要在于优化分销渠道，提高供需资源的匹配效率。

但现实中，除了少数大型钢铁企业建立的电子商务平台外，没有资源背景的电子商务平台大多以中小钢厂和贸易商为主要上游客户。

李淮告诉记者，钢材是一种区域性的急需产品和标准化生产手段。在生产和销售的博弈中，生产者处于强势地位并发挥主导作用，这不同于以需求为导向的多批次高频生产生活用品。此外，大多数钢铁厂早就形成了自己的销售系统、电子商务平台和与自己利益密切相关的经销商。对于低价倾销，销售力量不足以与大贸易商竞争的钢铁电子商务公司大多持抵制态度。最后，电子商务平台能否提高效率还有待商榷。钢铁是成熟关系之间的正常交易。一个电话和一张提货单就可以完成交易，钢铁交易的线下效率非常高。

钢铁行业信息化程度相对较低。因此，电子商务平台仍然有一个主导行业的过程。短期内，电子商务平台难以吸引占据较大市场份额的大型钢铁企业。李淮河强调。

事实上，越来越多的大型钢铁企业正在加入电子商务行业，这是上下游合作伙伴所追求的。例如，欧叶最近已成为钢铁电子商务领域的主要融资来源。《中国经济时报》记者注意到，首钢基金在投资了钢网之后，又投资了欧野。分析师认为，首钢目前没有电子商务平台，但着眼于这个方向。

一个值得注意的现象是，由于钢铁行业的特殊性，电子商务对资本的吸引力不如使用互联网概念的其他行业。一家国内钢铁电子商务平台在2016年获得融资后，直到本月才注入5亿元的新融资。在李淮看来，企业的整体融资赶不上莫比克的E轮，这说明资金并不热。他指出，钢铁行业不是风险投资的好目标，行业本身利润相对较薄，风险较高，没有相对顺畅的退出机制，导致一些接受了大量注资、没有资源背景支持的企业，不得不挤入上市之路进行资本退出。然而，在发达国家，钢铁行业不受资本的追捧，而在中国，流通行业正面临更大的阻力。必须注意的是，钢铁行业已经过了需求高峰期，这是一个长期的下降趋势。2017年的增长是供应方结构改革和产能削减的结果。钢铁电子商务行业作为一个整体没有长期盈利能力。

欧叶认为，钢铁电子商务也将有一个从百花齐放到逐渐集中的过程，逐渐留下几个巨头。不同的是，钢铁电子商务是一种b2b业务，它更依赖于强大的离线服务能力来保护在线平台业务。关键是看谁能真正为这个供应链创造价值。

从电子商务平台人的角度来看，大宗商品电子商务整体上面临挑战，运营团队必须同时具备几项能力，如了解行业、电子商务、信息和金融，不违反金融监管。更难得的是，它有明确的长期定位，坚持信誉和团队建设。

上海钢铁联盟主席朱俊洪对记者表示，大宗商品电子商务将经历一个从分散到整合的过程，未来将形成几个市场份额相对较大的电子商务平台，这些平台可能具有区域性和多样性的特点，属于较为垂直的领域。未来3至5年将会有一轮整合，但大规模的并购将在未来5至10年内进行。随着各投资主体的进入，未来三年行业竞争将更加激烈，生存将成为重中之重。公司的管理能力能否跟上是非常重要的。因此，未来的大型电子商务平台将与自己竞争，有必要努力练好内功。

张强调，无论目前电子商务平台的商业模式是什么，一个商业模式的成功与否取决于它是否能够盈利和持续，而能够实现持续盈利和持续高效的钢铁电子商务企业最终将脱颖而出。