[本地]又见国资谋求券商牌照：青岛能否再添证券新兵？还有外资行搭台唱戏

本篇文章3179字，读完约8分钟

券商牌照申请监管发布后，更多国有资产前来“试前期”。

近日，青岛国资委下属的青岛国鑫快速发展集团正在寻求设立证券企业，并已向证监会提交申请材料。9月28日，中国证监会收到了国鑫集团的申请材料。

对国鑫集团来说，其丰富的金融资源禀赋可能是其申请券商牌照的动力和底气。据公开消息，国鑫集团国鑫金融控股的金融牌照相当齐全，包括银行、信托、保险、公募基金等。

此外，青岛独特的金融地位也是本次申请设立券商牌照的区位特征。万通证券被中信证券(山东)收购多年后，青岛作为计划单列市和华北地区金融对外开放的窗口，正是申请经纪牌照的好时机。

此外，一位知情人士透露，设立经纪公司的申请不由国鑫集团控制，但51%的股份将由外资银行持有。随着中国继续扩大金融对外开放，这家兼具外资银行和国有基因的全新券商的后续工作值得关注。

青岛国资寻求新的经纪许可证

宁波国资“拿到”券商牌照后，青岛国资也加入了申请新证券企业的大军。

据公开消息，国鑫集团成立于2008年2月，注册资本30亿元。国鑫集团是由国家单独出资，青岛市人民政府授权履行出资人职责的国有独资企业。其主要职能是:作为国有资本投资经营的主体，经营国有资本和国有资产，以市场化方式进行投融资、资本运营和资产管理，确保国有资产保值增值。

在金融业务方面，国鑫集团主要通过其子公司青岛国鑫金融控股有限公司进行..企业成立于2000年8月，注册资本37亿元。是青岛首家国有金融控股企业，业务范围涵盖金融金融服务机构投资运营、资产管理与基金管理、股权投资与资本运营、证券与基金投资、投资策划与咨询服务等。

在金融业务方面，国鑫金融控股公司涉足了广泛的领域。近年来，国鑫金融控股投资了青岛银行、青岛农商银行、陆家嘴信托、中旅财险、泰信基金等多家金融机构，是青岛最完整的地方国有金融控股平台。此外，国鑫金融还涉及融资担保、融资租赁、小额贷款等金融服务。

【/s2/】是否符合财务控制+证券股东的要求？

无独有偶，就在监管部门发布金融监管平台相关管理规定后，国鑫集团申请了券商牌照。

在准金融控制中，地方政府金融控制平台是一个重要的平台，它容纳了许多不同类型的金融机构，具有明显的金融控股企业特征。与民营企业的财务控制平台相比，地方政府的财务控制平台通常体现了全省最高质量的金融资产，在获得政策支持和金融牌照方面越来越具有特色。作为一个计划单列市的金融控制平台，国鑫金融控制的财力并不逊色于山东省金融控制平台。

但根据《金融控股企业监督管理试行办法》，金融控股企业实收注册资本不低于50亿元，不低于其直接控制的金融机构注册资本总额的50%。对不符合《试行办法》规定条件的，经国务院财政管理部门同意，可以在一定期限内整改，由国务院财政管理部门进行验收。

目前，国鑫金控注册资本为37亿元。相比之下，国鑫集团作为新券商牌照的申请人，安全系数更高。国鑫集团很容易满足证券企业股东的刚性财务要求，如“总资产不低于500亿元”。

官网消息显示，截至2019年底，国鑫集团总资产802.03亿元，净资产总额316.88亿元；2019年收入71.79亿元，2019年利润总额9.41亿元。

你为什么向往证券牌照？

国鑫集团为什么选择在这个时候推出证券牌照？不难看出，在国鑫集团的综合金融版图上，银行、信托、保险、公募基金等金融业务都有各种牌照。

但永兴证券的成功落地，也给了地方国有资产申请券商牌照的勇气。2019年11月，宁波国资集团有限公司的子公司宁波发展投资集团有限公司向证监会提交了申请材料。今年1月，证监会批准成立永兴证券及其子公司和子企业，只用了两个月的时间。拥有数百家证券公司分支机构的宁波，终于迎来了其管辖范围内的第一家本地券商。

同样，汉唐证券在2007年宣布破产清算后，其一级资产最终被中国信达发起的信达证券接管。

今年7月，郭盛证券、新纪元证券、郭盛期货也依法被证监会接管。后续是否会有新的市场机会，新成立的券商能否抢占“份额”，也值得市场关注。

外资和国有基因

除了完成金融牌照的目的，青岛独特的金融地位也是此次申请设立经纪牌照的区位特征。

据青岛证监局消息，截至2006年7月31日，青岛共有证券企业及分支机构151家，其中子企业31家，营业部119家。其中只有中信证券(山东)在青岛注册，曾经是万通证券。

早在2003年，中信证券就从青岛财政局手中接过了万通证券第一大股东的位置，并最终在2007年将万通证券作为全资子公司，次年更名为中信证券(山东)。中信证券(山东)注册地虽然没有变化，但在业务和管理上已经与青岛市财政局“脱钩”。现在正是国鑫集团申请经纪牌照的合适时机。

目前，在其他计划单列市，有多达23家证券企业(包括资本拥有的管企业等。)注册在深圳，这对于财力雄厚的深圳来说还是比较常见的。此外，大连、宁波、厦门分别有大通证券、永兴证券、长城郭蕊证券。青岛作为一个单独规划的城市，北方重要的金融中心，确实需要一个属于自己城市的证券企业。

同时，对于经济人口很重要的山东来说，省内只有一家中泰证券，与其大省不符。如果新成立的券商能顺利落地，也有利于全省财力的联动。

此外，据知情人士透露，国鑫集团并没有率先申请设立券商，而是由另一家外资银行控股。目前，只有国鑫集团提交了申请材料。可以说，这家合资券商的申请将成为青岛开启北方金融窗口的重要组成部分。

早在2000年，青岛市就出台了《加快青岛金融业对外开放实施方案(2000-2022)》。在就业目标中，该计划表示，将进一步扩大跨境业务，扩大海外上市和发行债券，加大国际金融人才培训，吸引外资金融机构落户，力争到2022年在外资证券企业、外资基金企业、外资保险企业等外资金融机构方面取得突破，引进外资金融机构(项目)10家左右。

据悉，近年来，青岛市南区对外资金融机构的吸引力越来越大，星展银行、国泰世界银行等外资银行、中德安联、德化安国等外资保险相继入驻。此外，2019年3月，青岛市人民政府与意大利圣保罗联合银行签署战术合作备忘录，青岛蔡邑基金成功获得基金销售业务许可，这是青岛近年来金融开放的重要举措。

有许多新的经纪许可证[/s2/]

近期有消息称，继2019年3月野村东方国际证券(Nomura Orient International Securities)和摩根大通证券(JP Morgan Chase Securities (China)获批后，券商牌照的审批速度明显加快，行业内已设立新的券商牌照。

今年8月28日，证监会批准日本大和证券与北京市、区国资委联合发起成立大和证券。之后，9月1日，星展证券的设立申请也获得了证监会的批准，由新加坡最大的商业银行星展银行和上海、上海市国资委共同发起。

此外，今年2月，证监会批准成立金元统一证券，第一家两岸合作成立的经纪公司正式成立。股东为厦门国有金源投资集团和台资公司统一集团。今年9月，合资券商正式开业。目前，在监管部门申请经纪牌照的“排队”名单已明显缩短。

然而，随着市场化的快速发展，市场参与者也有一些前进和后退，这应该是该领域快速发展的正常趋势。一些新牌照陆续落地，一些券商被委托，牌照岌岌可危，这是成熟市场的常态。

不难看出，在最近落地的券商牌照中，除了本地国有资产持有的永兴证券外，其他大部分外资控股券商也引入了国有股东参与其设立，这也是外资控股券商克服“水土不服”的有效途径。

事实上，无论是cepa下获批的券商，还是最近陆续落地的外资控股券商，在短期内撼动目前国内证券领域的竞争格局都是不现实的。找出差异化的特点，有选择地成为某个行业的特色经纪人，是一个比较实用的方向。

随着中国继续扩大金融对外开放，无论是外资银行还是国有资产的新券商如何依靠股东的资源禀赋打开局面，值得业界高度关注。