“激活”创新发展 私募已成支持实体经济重要力量

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根据最新数据，截至2017年10月底，私募股权基金的管理规模已达10.77万亿元，产品超过6万种。自今年年初以来，这组数据一直在稳步改善。

私募股权基金经过多年的快速发展，在增加直接融资比重、促进多层次资本市场健康发展方面发挥着越来越重要的作用，已经成为支撑实体经济的重要力量。

赋予实体经济“权力”

中国资产管理协会副会长张小爱表示，私募股权基金是一种重要的直接融资工具，肩负着将社会资本转化为金融资本、服务实体经济的重任。

“私募股权基金是供给侧结构改革的重要起点，有利于产业结构优化和经济转型升级，提高资源整合和重组效率。”张小爱说。

“服务实体经济、关注中国市场、支持中国企业一直是我们的目标。”弘毅投资(Hony Capital)董事长赵令欢介绍说，到目前为止，该公司已在医疗保健、消费服务、文化媒体、高端制造业、环境保护和新能源领域投资了近100家实体。

“一个好的私募股权基金管理机构能够带来企业发展所需的资金，更重要的是，能够带动全方位服务企业的发展。”赵令欢说。

重阳投资总裁王庆认为，私募股权投资基金在激励机制、投资者结构和风险承受能力等方面具有独特优势，可以促进资本市场价格的发现，并通过更灵活的投资策略引导资金投向效率更高的实体和企业。

“激活”创新和发展

私募股权基金和风险资本基金一直是激活创新和发展的重要驱动力。数据显示，截至10月底，私募股权基金和风险投资基金共有12617名经理，基金管理规模为6.83万亿元。

行业分析师表示，初创企业和战略性新兴产业通常需要专业投资机构的资金和资源支持，这些机构真正了解业务和未来方向，并有耐心等待企业蓬勃发展。私募股权基金在创新和发展领域不断努力。

“风险投资机构越专业，就越倾向于早期项目和战略性新兴产业，从资本、行业、运营和人才等各方面引导企业。”紫荆资本董事长沈正宁表示。

在风险资本的母公司背后，往往有资源和资金的提供者，如政府、工业资本和社会资本。围绕这些母公司基金，近年来中国涌现出大量风险投资机构和投资者，引导资源和资金流向创新型创业企业和战略性新兴产业。

前海母公司基金首席执行合伙人金海涛认为，私募股权风险投资基金的存在，对于发现和推动国内大量创新型企业的发展壮大，引导产业集群和产业生态的形成，不断推动新技术、新产品和新商业模式在中国的生根，具有重要的意义和价值。“我们的目标是培养一大批具有国际竞争力的中国企业，甚至引领全球产业的发展。”

领先价值投资

"发现价值是私募股权基金的投资本能."兴时投资首席执行官杨凌表示，为了在流动性最好的二级市场生存，私募股权投资基金应充分发挥价值投资的主导作用，坚决杜绝投机等投机行为。

王庆表示，作为专业的机构投资者，私募股权基金拥有更稳定的资金来源、更高的投资者风险偏好和更成熟的投资理念。

他认为价值投资不仅可以发现价值，还可以促进企业创造价值，支持实体经济的发展。通过价值投资，资源可以优先分配给最具核心竞争力的企业，分配给符合环保、社会责任和公司治理要求的企业，积极推动经济结构转型。

(据新华社电北京电气记者刘辉)