发展绿色金融是实现绿色发展的重要措施

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日前，国务院常务会议审议通过了浙江、江西、广东、贵州、新疆绿色金融改革创新试验区总体方案，标志着中国地方绿色金融试点正式启动，为绿色金融在中国的全面推广奠定了基础。今天，中国社会科学院金融研究所副研究员安·郭俊博士作为《理论周刊》的嘉宾，就与地方绿色金融发展相关的问题接受了记者的采访。

记者:绿色金融是绿色发展的重要推动力。近年来，我国越来越重视发展绿色金融。你如何评价中国绿色金融的发展现状？

郭俊:绿色金融是指支持环境改善、气候变化、资源节约和高效利用的经济活动，即在环境保护、节能、清洁能源、绿色交通和绿色建筑领域为项目投融资、项目运营和风险管理提供的金融服务。未来，我们应该通过这种创新的金融体系安排，引导和吸引更多的社会资本进入绿色产业，并通过绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数及相关产品、绿色发展基金、绿色保险和碳金融等金融工具，为绿色金融的发展提供可持续的动力。到2016年底，中国仅用一年时间就成为全球最大的绿色债券市场。“十三五”期间，中国潜在的绿色债券市场将达到5.4万亿元，而在可持续能源、环境基础设施建设、环境恢复、工业污染控制、能源和节能五大领域，绿色融资需求为14.6万亿元。在中国的倡导下，绿色金融首次被提上杭州g20峰会议程。在2017年7月于德国举行的20国集团峰会上，绿色金融和包容性金融再次受到全球关注。

目前，中国经济正面临着结构调整和方式转变的考验。环境保护已成为经济发展的基本要求，发展绿色金融是支持经济跨越式转型的重要手段。新时期，中国必须将绿色理念渗透到可持续经济发展模式中，淘汰落后产能，提高发展水平，将绿色标准作为经济转型的必然要求；充分发挥绿色金融在调整结构、转变方式、促进生态文明建设和促进经济可持续发展中的积极作用。

记者:“发展绿色金融，建立绿色发展基金”已被列入“十三五”规划，成为中国可持续发展的新引擎。目前，我们为什么要进行试点？前五个试点省份和地区是如何选择的？

安郭俊:近年来，“坚持绿色发展，着力改善生态环境”已成为各方共识。中国明确提出加快建设绿色城市、智慧城市和人文城市，加快财税体制和投融资机制改革，创新金融服务等目标。

目前，地方政府参与绿色金融的积极性很高，其中浙江、贵州、广东、新疆、内蒙古、云南、河北、湖北、山东、陕西、江苏等地已经开始了绿色金融的初步探索，积累了一些经验。绿色信贷、绿色债券市场、绿色基金和绿色保险是绿色金融体系的重要组成部分，已在中国部分地区蓬勃发展。但是，由于缺乏统一的监管法律标准和评价标准，各地绿色金融发展存在诸多混乱，配套政策亟待落实。

目前，绿色金融的发展模式不能一刀切，应根据当地的资源条件和经济特点，发挥当地的优势，寻找适合的绿色金融发展模式。国家综合考虑经济发展阶段、空布局、区域特色产业等因素，选择了首批五个试点省份:浙江、江西、广东、贵州、新疆三省实现了空东、中、西部全覆盖；五个省市和地区在早期探索和实践了绿色金融，并取得了一定成效；在早期的探索和实践中，五个省、自治区已经建立或承诺建立财税激励机制，为绿色金融试点创造了适宜的发展环境。地方试点的区别在于:实践先行，突破，积累经验，全面推进；本文通过地方试点项目探索政策框架和金融工具的可行性，找出绿色金融的共性和规律，为绿色金融的广泛推广提供理论框架，以期在未来更广泛地推广绿色金融的实践。

记者:如何实现金融支持支柱产业绿色转型升级的目标？地方绿色金融发展的重点是什么？

安郭俊:我们必须充分利用绿色信贷、绿色债券市场、绿色基金、绿色保险等绿色金融工具，引导市场绿色产品创新的热情，基本目的是支持传统产业的绿色升级，以绿色金融工具创新为手段，形成经济建设和生态文明建设。协调，让市场在资源配置中发挥决定性作用；改变传统的金融思维模式，以金融组织、融资模式、服务模式和管理体制为突破口，引导投资结构调整，促进经济转型升级。

一是构建绿色金融发展体系，完善基础设施建设。完善试点地区绿色金融专项政策。政策的不确定性会导致不必要的风险预期，强有力的政策信号会削弱政策的不确定性，增强投资者在地方绿色金融框架下的投资信心。鼓励试点地区金融机构和银行积极开展绿色金融，设立绿色金融部门或绿色分支机构，引进专业人才开展业务。

在风险可控、设计合理的前提下，建立适合试点地区的绿色财务指标评价体系，定期评估绿色融资的实施情况，建立相关绿色融资企业和绿色评级标准体系。

分配专门的绿色发展区域，利用ppp模式实现区域基础设施建设，为该模式在本地区的推广积累经验。鼓励合格的民间资本设立绿色银行、绿色保险公司、绿色基金等。，支持银行业开办绿色融资租赁项目，支持当地绿色产业的发展和升级。

二是缓解经济效益与社会效益、市场与政府之间的矛盾。绿色金融投资周期长、回报率低是金融机构和普通投资者的普遍误解。200多项研究表明，绿色投资的回报率高于普通投资。因此，正确引导投资者的投资理念，明确绿色经济的投入产出模式，是协调经济效益和社会效益关系的关键。同时，如何协调中央政府与地方政府、政府与市场的关系，将绿色金融自上而下的推广模式与自下而上的实施模式有效结合，是发展绿色金融面临的主要挑战之一。例如，如何实现gdp和绿色生态效益的替代性评估，帮助地方政府寻找新的经济增长点，实现绿色经济效益的长期可持续发展，是值得深入探讨的问题。

三是引导绿色金融体系形成标准化发展模式。探索建立绿色信贷业务机制。建立以绿色信贷理念为主导的信贷业务体系和风险管理框架，突出“绿色优先，一票否决”。所谓的“一票否决制”意味着每一笔绿色贷款都要经过等级审查，不符合绿色标准的贷款，即使是高收益、低风险的，也不能获得批准。银行应该有一套有效的评估标准来降低耗能企业的信贷强度。同时，制定绿色信用风险评估标准，进行动态评估和分类，相关结果作为绿色信用风险评级、信用准入、贷款“三查”和贷款定价的重要依据。建立绿色信用统计、报告制度、评估和问责机制，有效实施绿色信用。

大力支持地方绿色基金的发展。绿色基金是绿色金融体系中使用最广泛的融资方式，包括但不限于绿色产业基金、担保基金、碳基金和气候基金。在财力有限的情况下，地方政府可以通过ppp模式的绿色引导基金支持地方绿色发展，并通过放宽市场准入、提高公共服务定价、实施特许经营模式、实施财政、税收和土地政策等方式完善收益和成本风险分担机制。支持绿色发展基金投资项目，确保社会资本进入的公平性；积极建立绿色私募股权和风险投资基金，加大对节能减排和生态环保产业的投资，为支持区域绿色产业发展提供充足的融资手段。

提高地方绿色债券市场的发展能力。试点地方政府推出支持绿色债券的特殊金融激励工具，加强绿色债券发行的市场教育，有效推动地方绿色债券市场发展，鼓励潜在发行者为绿色项目或绿色资产再融资。建立债券发行公司和项目绿色评级体系，将社会效益产品纳入评级评估体系。降低外部认证的成本，避免增加绿色债务发行者的负担。支持地方和市场机构通过专门的担保和信用增级机制确保绿色债券的发行，降低绿色债券的融资成本。建立绿色项目库，完成区域绿色资产确认，将符合绿色标准的项目作为发行绿色债券的长期资本。

鼓励和加快发展绿色保险市场。一方面，绿色保险可以作为绿色发展的资金来源。保险资金一般具有资本存量大、现金流稳定、持续时间长的特点。是轨道交通工程、绿色建筑、公共建筑节能改造、新能源汽车产业基地、绿色工业园等需要大量建设资金的重点绿色项目的优质资金选择；另一方面，利用保险产品创新发行绿色债券，为绿色项目再担保绿色信贷，可以提高市场投资者的投资信心。采用强制保险的绿色责任保险制度，降低高污染、高环境风险企业的社会污染和财务风险，并将企业是否投保环境污染责任保险作为获得绿色信贷等金融服务的重要参考指标，以绿色保险保障区域绿色产业体系的安全发展。

第四，通过机制创新，积极引导民间资本进行绿色投资。有关部门应陆续出台具体政策，解决民间资本融资难、融资贵的问题。如内蒙古、江苏、浙江、重庆等地设立了民营企业投资引导基金，支持低碳环保、市政基础设施、先进设备制造、科技成果转化等领域的创新企业发展。同时，要切实保护投资者的利益，真正在民间资金和政府项目之间架起一座桥梁。目前，内蒙古、云南、河北、湖北已经建立了绿色发展基金和环境保护基金。同时，我们也可以考虑在未来设立担保基金，有效解决环保企业尤其是中小企业的融资困难。担保基金可涵盖绿色中小企业信用担保、绿色债券、绿色ppp项目担保等。，并通过市场化、差异化的担保政策、补贴政策、税收优惠政策等进行全面调整。，以担保的完善促进绿色产业融资的风险管理和激励机制创新。

第五，建立绿色金融风险防范体系。绿色金融的发展仍处于探索阶段。要建立绿色金融风险防范机制，完善问责制度，制定投融资风险评估机制，引入第三方绿色评估机构，加强对绿色金融发展的监管。建立专项绿色融资评审制度，建立从绿色项目备案到绿色投融资资金使用方向的评估体系，严格监督资金使用方向和影响效果，培育专业第三方绿色评估机构，确保绿色融资资金投向真正的绿色项目。将绿色金融业务和环境风险管理的有效性纳入金融机构的绩效考核体系。依法建立绿色项目投资风险补偿制度，通过担保和保险制度分散财务风险。建立绿色金融信息交流和交易平台，解决绿色金融市场的信息不对称问题，有效防范信用风险和流动性风险，增强绿色金融体系自身的抗风险能力，加快绿色金融助力低碳生活发展的进程。(图片文章)