优质网贷平台成财会人员首选理财方式

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我们的记者胡平

日前，尤金学院发布了《中国会计师事务所2017年财务管理报告》(以下简称《报告》)。报告显示，大多数会计师认可监管的积极作用，对网上贷款行业的前景持乐观态度，并将增加对高质量网上贷款平台的投资。研究所所长李表示，该报告是基于连续两年的系统问卷调查，对会计师的投资偏好进行了调查和分析。

网上贷款行业需要理性的投资者

自2016年以来，网上贷款监管政策相继出台，而且越来越详细。无论是基金托管、信息披露等监管重点，还是监管后大量平台退出的现象，都引起了全社会的广泛关注。

“过去几年，网上贷款行业过热，遭遇了强有力的监管和经济周期的波动。许多以前被掩盖的问题暴露了出来，行业的环境反差太大。”李表示，“至于行业前景，除了监管政策和网上贷款平台，我们还应该关注投资者群体。投资者代表市场，市场是否有需求是核心。”

据报道，在今年参与调查的每10名会计师中，有3人选择网上贷款作为财务管理方法之一，这一比例比2016年翻了一番，甚至略高于选择银行融资的人数。李说:“问卷是针对会计师的。首先，因为尤金研究所的许多投资者是会计师，其次，因为这一组会计师有其特殊性，会计师在金融投资和风险管理方面比普通人相对更专业。他们如何看待网上贷款投资对普通投资者来说是很有借鉴意义的，也是研究网上贷款行业投资者变化趋势的一个很好的样本。从今年网上贷款行业会计人员选择的变化可以看出，人们对网上贷款的认可程度正在逐步提高。”

《报告》认为，过分追求高回报、忽视风险的投资者不利于行业发展。一个极端的例子是“羊毛党”。这些人正在寻找一个平台来做促销活动，旨在赚取回报，他们将在赚取回报后离开。这些都是短期投资，对平台没有忠诚度。从长远来看，这是一种费用浪费，对平台毫无价值。

“借款人、贷款人和平台是一个链条，利益平衡是健康的，可以持续很长时间。”李分析说，“如果给贷款人的利率太高，必然会增加借款人的成本或减少网上贷款平台的收入。风险控制将不可避免地难以保证。事实上，这也不利于贷款人，可能会损失本金。”

“每个人都在谈论资产短缺。原因之一是该行业的高资本成本。高质量的资产是稀缺的，当每个人都竞争时，很大程度上是资本成本。作为银行的补充，网上贷款行业的资本成本必然会更高，但也有一个合理的范围。如果太高，就很难生存。因此，投资者是理性还是非理性对平台来说非常重要。”李对说道。

风险偏好下降，但预期回报率上升

根据《报告》，91%的人推荐朋友投资网上贷款，比2016年的87.05%高出近4个百分点，而重视经济激励的人下降了近4个百分点。一升和一滴的比较表明，每个人都应该更加注意安全。

投资五个以上网上贷款平台的比例从2016年的8.03%下降到4%，直接占据市场份额；3到5家公司的比例从25.58%下降到18%；高达78%的人不到两个家庭。

数据显示，我们在选择网上贷款平台时更加谨慎，而不是缺乏它。在大量平台退出市场的背景下，这一策略是合理的，有利于降低“踩雷”的风险。

在兼顾安全性和收益率的前提下，预期收益率低于5%的比例从14.94%下降到4%；预期收益率从5%降至8%，从66.1%降至43%；预期收益率在8%以上的比例从18.96%上升到53%，这个比例非常大。

预期收益率上升，这应该与整体市场环境有关。2017年，整个金融市场处于流动性紧张状态，银行理财、货币基金等热门理财产品的收益率大幅上升。以货币基金为例。2016年8月，各类货币资金的平均收益率为2.0%，而2017年8月超过4%，不低于5%，最高收益率超过6%。相比之下，网上贷款的收益优势不像以前那么明显，一些平台不得不提高利率来稳定投资者。

投资者对网上贷款行业持乐观态度

至于监管政策，62%的人认为严格监管对行业有利，另有37%的人认为空的短期利益从长远来看是有利的。此外，投资者正在采取实际行动支持在线贷款行业。

从投资周期来看，12个月以上的项目比例从去年的4.47%翻了一番，达到9%；从6个月到12个月，从24.41%上升到33%。这表明投资者对网上贷款行业的前景持乐观态度，对长期投资和长期持有债权更有信心。

从投资额来看，2万元以下的比例从2016年的25.73%下降到20%；每区间5万元以上的比重有所增加，50万元以上的增幅明显，从8.21%增加到12%。每个人都在加大对在线贷款的投资，并用真金白银为市场投票。

此外，高达72%的人认为高质量的网上贷款对银行等金融产品具有一定的替代性，另有22%的人认为它们具有很强的替代性。

当然，从个人财务管理的角度来看，它是个人财务管理方法之间的“替代性”，而不是整个行业的整体比较。从行业规模来看，网上贷款规模仍然太小，无法与银行融资相比。

该报告还显示，收入较高的人更喜欢长期项目。年收入在50万元以上的人群中，71%的人喜欢6个月以上的项目，而年收入在10万元以下的人群中，只有40%的人喜欢。众所周知，如果贷款项目是长期的，它需要相同期限的资金来匹配。如果投资者只投资短期项目，要么匹配不成功，要么平台违规，错配期限，存在流动性风险。