装机超预期叠加政策利好 光伏板块风口再现

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过去几天，沉寂了一年多的光伏行业突然整体启动，相关股票短期内飙升，行业指数也一再走强。在这方面，业内人士告诉《上海证券报》，今年6年和30年的行业业绩超出预期，加上一些优惠政策和相对较低的行业估值，是这一轮光伏股票变化的主要驱动力，但未来市场是否会继续还有待观察。

最近，硅片、电池和组件的利润率都大幅上升。自6-30以来，这一轮由抢购造成的供需紧张局面从未被打破。此外，领导者计划的并网时间被推迟到9-30路，也带来了一些高峰负荷需求，使得光伏企业尤其是中游企业的整体利润至今仍保持良好水平。国家光伏公司首席运营官刘洋昨日告诉《上海证券报》。

数据显示，市场光伏组件价格持续走强，一线组件企业订单充足，产品供不应求。有些人甚至认为，即使到今年年底，零部件价格仍将保持目前的水平。

值得注意的是，近期有关方面对光伏产业的政策也发生了积极的变化。国土资源部网站显示，9月5日下午，国土资源部部长蒋大明主持召开了第19次部务会议，原则通过了《关于推进土地利用促进光伏发电产业健康发展的意见》(送审稿)等一系列文件。据悉，该草案修改了光伏用地的相关规定，在一定条件下可以放宽。

此外，国家能源局综合司近日发布了《关于减轻可再生能源企业税收负担的通知》的咨询函，明确了可再生能源企业的税费减免政策。具体条件之一是光伏发电产品的增值税将返还50%，从2018年底到2020年底将延期。

在规模效应和技术进步的双重推动下，光伏产业链以公平的价格上网指日可待，行业利润重心从零部件和电站转移到中上游的多晶硅材料和单晶硅片。一位行业研究员说。

在这方面，刘洋认为，到2019年，互联网的平等接入肯定会实现，光伏电站的效益将越来越确定，届时行业的核心竞争力将进一步提升。与此同时，光伏制造企业，尤其是上游毛利率，在未来将回归理性，但很难说在中游会发生什么。无论如何，今年第三季度之前光伏企业的收入肯定会更好。

从短期来看，行业的基本面没有突然的变化，但从中长期来看，国家越来越重视环境保护，新能源是改善环境的根本解决方案。因此，市场更加关注相关行业，这可能是资本市场开始关注光伏行业的原因之一。光伏亿万富翁副总裁马一伟昨日在接受记者采访时表示。

他表示，目前光伏行业存在一些积极因素，比如2017年新增装机容量超出预期。另一方面，分布式光伏用户廉价上网已于2016年实现，分布式光伏+储能电源将于2018年实现。因此，自2004年以来光伏发电的第一个大补贴周期将结束，下一个廉价互联网接入的大周期已经开始。马表示，本轮光伏行业普遍上涨表明增量资金进入，而从行业研究人员的一致预期来看，行业估值水平也较低。

然而，他对未来趋势表示谨慎乐观。