IMF和世界银行发布FSAP更新评估报告 肯定中国金融监管改革和风险防控措施

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12月7日，国际货币基金组织(imf)和世界银行公布了中国“金融部门评估计划”(fsap)的核心结果报告。fsap核心成果报告充分肯定了中国经济金融体系近年来的改革和发展成就，高度评价了金融业实施国际标准的情况，并提出了应对风险和挑战的建议。

中国人民银行有关部门负责人表示，这符合我国正在积极推进的金融改革措施，具有一定的借鉴意义。

fsap核心成果报告充分肯定了中国正在进行的金融监管改革，指出:“2017年4月，习主席指出，金融安全是国家安全的重要组成部分，是经济稳定健康发展的重要基础。2017年7月召开的全国金融工作会议进一步阐述了这一主题。”在许多领域，微观审慎监管得到了加强。“最近，各监管部门的协调行动越来越明显”，最近成立的国务院金融稳定发展委员会“是一个积极的发展”。

从2009年到2011年，中国完成了第一个“金融部门评估计划”。根据国际货币基金组织每五年更新和评估一次系统重要性经济体的要求，2015年10月，国际货币基金组织和世界银行开始更新和评估中国的金融服务行动计划。

据悉，此次评估包括对中国银行、证券和保险执行国际标准情况的评估，以及对系统性风险管理、宏观审慎政策、银行压力测试、危机管理、问题贷款处置、普惠金融、金融市场基础设施、反洗钱和反恐融资、金融体系结构、政策性银行、债券市场和法律框架的综合评估。评价方法主要是通过问卷调查和现场访谈。

中国人民银行有关部门负责人表示，自第一次fsap评估以来，中国经济保持平稳增长，金融业改革和发展继续推进。遵循国际惯例，接受fsap最新评估，不仅有助于加深世界对中国金融体系的客观认识和理解，提高透明度，也有助于从国际视角审视中国金融体系的整体稳定性，为深化金融业改革和加强监管提供有益参考。

自第一次fsap评估以来，中国取得了五大成就

评估结果最终形成了五份报告，包括《中国金融体系稳定性评估报告》(以下简称“报告”)、《中国金融业评估报告》和三份关于银行、证券和保险业国际标准实施和准入的报告。

中国金融体系稳定核心报告总结了中国自2011年以来取得的五大成就。一是完善货币政策框架，探索宏观审慎政策框架。二是建立存款保险制度，加强金融安全网，对解决隐性担保问题非常重要。第三，自2010年以来，中国银监会发布了一系列银行业监管规定，以实施巴塞尔协议iii资本、杠杆率和流动性标准。2017年，银监会对银行间融资、财富管理和表外业务进行检查，以解决监管套利和不当行为，重点检查银行跨行业业务。四是采取一系列措施保护广大个人投资者，包括中国证监会加强对中介机构的适当性要求，强调投资者权利的行使，加强投资者教育。第五，中国保监会于2012年3月启动“中国风险导向偿付能力体系”建设，并于2016年正式实施。

与此同时，该报告对中国执行fsap建议的情况给予了高度评价。报告称，中国有关部门高度重视fsap评估报告的主要结论和建议，2011年第一次fsap评估提出的大部分建议已在中国实施。

宏观审慎政策框架将进一步完善

自2008年国际金融危机以来，许多国家已经认识到运用宏观审慎政策对金融体系进行反周期监管和防范系统性金融风险的作用。在探索宏观审慎政策框架时，可以说中国走在了世界的前列。

报告指出，自上次fsap评估以来，中国的系统性风险监测和应对框架得到了检验和完善。各监管机构已做出许多努力来改善对金融稳定的监测和评估，包括建立新的宏观审慎工具。同时，报告认为，中国人民银行的宏观审慎评估(mpa)是一个有效的监测工具。

中国人民银行相关部门负责人表示，mpa作为宏观审慎政策框架下的工具，其核心理念是银行业金融机构一般信贷的增长应与资本水平和宏观经济增长的合理需求挂钩。也就是说，扩张越快，对资本的需求就越高。目的是防止系统性风险控制整个银行系统的杠杆。精神创伤和痛苦评估的方法、指标和参数为金融机构所熟知，金融机构可以根据自己的数据进行计算，评估结果也通报给金融机构，这是高度透明的。Mpa结果与中央银行的相关工具相联系，以建立激励机制和加强监督。至于下一步如何进一步完善包括mpa在内的宏观审慎政策框架和工具，总的方向是将更广泛的金融活动和金融市场纳入宏观审慎管理。至于对这些活动和市场采取的宏观审慎管理措施，需要一个探索过程。

监管当局的协调行动越来越明显

报告充分肯定了中国正在推进的金融监管改革和风险防控措施，并提出了一些建议，包括弱化国家规划中对gdp增长的过度预测，因为这将刺激地方层面设定高增长目标；加强对金融集团的监管，加强前瞻性综合风险分析；精心策划改革顺序，降低道德风险和隐性担保带来的风险。

其中，对于金融集团的监管，报告指出，“金融体系的规模和复杂性的快速增长，使监管工作更加困难。这种复杂性部分源于监管套利，即类似的产品受到不同的监管，在某些情况下，风险的转化使得监管者(和投资者)很难“看透”

“国务院金融稳定发展委员会是最近成立的一个高层次的跨部门委员会，这是一个积极的发展。”据报道。报告还指出，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会最近共同努力降低理财产品的风险，并对跨行业、跨市场的资产管理业务进行监管，各监管部门的协调行动最近越来越明显