证监副主席李超最新讲话 聊了啥监管新要求？

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上周，中国证监会组织召开了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》培训会。

会议主要有两个内容，一是学习全国金融工作会议精神，二是解释《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》，三是安排下半年工作，迎接党的十九大的伟大胜利。

出席会议的代表有:中国证券监督管理委员会党组成员、副书记李超，机构部、债券部、私募部、北京证监局、中国证券登记结算公司、中国证券投资者保护基金公司、中国证券金融公司、全国证券交易系统公司，证券基金行业协会相关领导和同志，北京证券公司，基金公司董事长、总经理、合规官，其他证监局，深交所领导

会上，李超发表了主旨演讲，解读了全国金融工作会议对证券基金行业发展的要求，梳理了行业内几大风险状况及相关新监管规定，同时发布了相关信息:“会前我来晚了。有几分钟，我在签署流动性管理规定。”

演讲内容如下:

今天会议的主要内容是合规，应该就为什么合规现在非常重要达成共识。当然，应该说大家还是知道我们行业中合规问题的实际情况。包括从过去的情况来看，合规在相当多的机构的控制和业务中的地位并不高。其中许多仍然是口头和书面形式，实际的重点和实际效果应该是不够的。考虑到此前发布的《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理规定》，本次会议也经过了反复的讨论和审议，因此本次会议也对该规定进行了系统的培训。

这次会议之所以召开如此之大规模和范围，强调了遵守的重要性。所有机构都不应认为做好合规工作是为了取悦证监会，事实并非如此。合规对我们整个行业的长远发展具有重要意义。我们必须打消合规是证监会职责的想法。如果该行业想要走很长的路并提高其核心竞争力，就必须关注合规性问题。

首先，我想从整体上回顾一下全国金融工作会议的精神。今天，一些机构直接参加了全国金融工作会议，这在以前的全国金融工作会议上是不常见的。当然，这并不意味着我们参加了所有的机构。这次财务工作会议非常重要。我相信直接参加全国金融工作会议的同志们有着深刻的体会。

十八大以来，中国金融改革取得了巨大成就。他充分肯定了各项金融工作，同时站在历史的高度，充分回答了中国特色市场经济需要什么样的金融体系、如何建设好这样一个金融体系等重大问题。全面分析中国金融业面临的形势和任务，包括风险。明确提出四个要素:回归原点、优化结构、加强监管和市场导向。它明确提出了三项重要任务:服务实体经济、防范和控制金融风险、深化金融改革。因此，我们的行业应该充分理解这次会议的精神，特别是一些战略性问题，如资本市场，体制改革和金融改革在未来一段时间。了解组织能够和需要做什么。要用专业化服务和更加多样化的产品来完成服务实体经济和深化改革的三大任务。全国金融工作会议总结了当前金融领域存在的风险，提出了八大风险。事实上，这些风险都反映在我们的行业中，所以我们应该学习和贯彻这次金融工作会议的精神。

这次金融会议对金融机构作了专门的阐述和要求，提出了金融机构风险防控的主要责任。因此，我们要充分认识和落实金融工作会议。与此同时，监管条件已经提前制定，并采取了一些措施，包括整顿私募股权管理项目和无序扩张子公司，有效地保持了文化底线。现阶段我们应该采取的措施和工作方向也符合全国金融工作会议的要求，并取得了一定的成效。例如，自去年以来，我们一直在做这样的事情。

整体杠杆水平全面下降。截至今年6月底，分类基金业务管理指引实施前的交易日下降了31%。截至6月底，资产管理产品规模为1万亿元，比2015年底下降22%。杠杆率为1.94倍，也下降了20%。战略资产管理产品的融资杠杆也从2015年底的1.32倍降至1.2倍以上。二级机构自筹资金杠杆率下降，融资杠杆率也比2016年底下降10%以上。两次融资余额基本稳定在9000亿元左右，与2015年超过2万亿元的峰值相差甚远。此外，去年反复提到的渠道业务起初可能没有得到机构的理解或真正支持。应该说，经过我们的不懈努力，今年渠道业务已经有了一个拐点，从增加到减少，这是一个好现象。

第二，经济混乱已得到初步遏制，许可证操作已及时停止。有销售机构、咨询机构和我们的个别证券公司。因为过去的政策要求包括分割许可证，所以我在过去的其他会议中也提到了这个问题。如果你想拍牌照，你就不能拍，这是我们行业在基本合规规则方面应该注意的。也有租赁许可证或变相租赁许可证，这需要我的判断，或者如果你没有能力和才能做这项业务，那么许可证需要收回，你必须通过租赁许可证赚取一些钱。因此，对股东资格的要求比较宽松，因此不可能成立证券公司。不是每个人都可以凭证券公司的执照租房吗？相关子公司的结构也在下降。去年，我们针对滥设子公司、滥设孙子、滥拓展业务的现象出台了相关规定，在此我不再赘述。6月底，行业内78家证券公司全部进行了整改，并按照规范要求频繁制定和提交整改方案。其中，组织结构调整基本完成48项，制度体系建设和合规风险控制人员工作完成11项。

三是资金池得到有效控制，拥有大资金池产品的证券公司规模控制在6000亿以下。例如，广发证券(000776，诊断股票)在我们的行业是众所周知的。规模已经从1300多亿下降到1100多亿。虽然成果显著，但还不够。去年，我们明确表示我们不能做现金池业务，八个底线明确表示我们不能做现金池业务。现金池业务的危害不容低估。这是过去金融发展中的一个血腥教训。永远不要认为现金池业务的风险是可控的，只要认为现金池业务是可以做到的。这个概念是错误的。在限制资金池业务的过程中，我们希望有一个经过长期实践并在过去达到一定规模的过程。参与这项业务的组织应该清楚自己。我记得前一阶段市场上有一些传说。大型集合资金业务存在一些问题，也有很多讨论。我希望这在舆论市场上与我们无关。我希望不是我们组织说的。如果我们真的了解金融及其法律和本质，组织本身就应该意识到它不能做这项业务，而不是监管当局反复提醒限制它不能做；

三是合规和风险控制能力提高，资本实力有新的提升。6月末，证券公司净资本达到1.5万亿元，基金公司部分子公司有所增加。风险控制体系逐步完善。根据去年发布的风险控制措施，证券公司在首席风险官、人才、系统、信息系统等方面做了大量工作。11家大型证券公司积极参与并表监管试点，逐步实现风险控制体系全覆盖。全行业合规管理意识明显提高，尤其是高级管理层对合规的理解更深。行业通常从高层对合规性有更深的理解，对所有员工的合规性的理解也加深了。合规和审慎管理的概念得到了体现。一些公司主动减少存在合规缺陷和风险问题的业务。

在社会责任方面也取得了新的进展，包括减贫。日前，证券业协会在宁夏召开座谈会，交流各证券公司在行业扶贫中的贡献，基金行业协会也召开了会议。应该说，我们的行业在扶贫方面所做的工作仍然令人印象深刻，这已经得到了广泛的认可。已有多家证券公司针对贫困地区进行了首次公开发行，另有13家证券公司发行了规模达数百亿英镑的绿色债券。虽然创业难，赚不到钱，但却有利于经济发展和战略创新。积极参与投资者交易基金建设，在特殊时期为稳定市场发挥积极作用。在肯定成绩的同时，我们也应该看到整个行业的合规问题。将风险控制和合规性结合起来，它们既密切相关又有所不同。全国金融工作会议提出了八大金融风险。我们的行业应该从中吸取教训，找出具体的风险。

一是部分机构资本风险较高，股票质押业务规模持续上升，已超过6.5万亿元，其中证券公司自有资金投资7000多亿元，保本和保本资金池分别为2800亿元和5800亿元。存在潜在的刚性赎回压力。根据新规定，基金子公司的净资本有很大差距。同时，基金子项目的风险越来越大，延期支付项目也有200多个，所以还款风险仍然比较大。去年在限制基金子公司业务的过程中，实际上我们的监管部门压力很大。当时，基金子公司赚钱了，一些项目的业务风险还没有暴露。从数量上看，整个基金子公司的风险项目仍然是个位数，不仅基金子公司不理解或不支持，母公司也不欢迎，认为证监会对此是盲目担心。然而，事实证明，幸运的是，我们很早就控制住了它，否则子公司的风险会按照以前的势头发展，不仅子公司会被摧毁，母公司也会被拖垮。

二是资产管理产品的流动性风险，信用风险仍需关注。货币市场规模已超过5万亿元，金融机构比重相对较高。去年12月，货币市场基金存在大量流动性风险。此次事件后，一些机构确实在反思和加强流动性管理，但一些机构根本没有吸取任何教训。忽略货币市场基金自身巨大的流动性压力。今年上半年，货币市场基金仍然快速增长，特别是7月份，增长超过7000亿元。虽然目前的市场环境和资本环境没有大的问题，但货币市场基金的结构和规律决定了市场处于动荡之中，特别是在特殊情况下，货币市场基金的流动性风险巨大。我们总是说我们应该学习外国的经验，学习外国的教训。当别人在“独自骑马”中表现出色时，你不能从“去麦城”的经历中吸取教训，这是一个血淋淋的教训。包括美国货币市场基金的发展规律、预期风险，包括相关法规、监管以及如何改进。不仅监管者应该学习，机构本身也应该学习，否则，当货币基金出现流动性风险时，我们可能会引发系统性问题。当时，这对我们整个行业是一个毁灭性的打击。

会前，我迟到了几分钟，刚刚签署了流动性管理条例。让我提前告诉你，因为这个规定已经在业内重复了几个月。应该说，大多数人都能达成共识，只有少数问题略有不同，但总体问题不大。这项规定的目的是控制货币基金的潜在流动性风险。就单个机构而言，问题不大，我们已经很好地控制了投资期限和品种，并为流动性做好了充分准备。但是，从我们的角度来看，我们只看整个货币基金市场，而看各个方面。此外，当货币市场基金出现问题时，它们极具传染性，就像流感病毒极其强大一样。同时，也有规模巨大的个人货币基金，所以我们不需要给它们命名。你的规模已经超过了相对较大银行的个人收入。在这方面，不仅要适用一般的流动性管理规定，还要适用特殊的规定。为什么，因为你太大了。其他小问题可能对整个行业影响不小，但如果你犯了一个错误，你的家庭也可以构成一个系统的东西。因此，对于具有系统重要性的机构，我们应该严格遵守这些要求。机构本身应该密切关注自身的流动性风险，绝不能冒险。此外，市场上固定收益资产管理产品超过10万亿元，低档产品占有较大比重，这方面的流动性压力也不小。

第三，去杠杆化和渠道缩减的压力依然存在，增量已经初步得到抑制，而且还在下降。总的来说，市场比渠道业务有更多的杠杆作用。根据统计数据，渠道业务在资产管理中的规模相对较大，占三分之二，强于三分之二。去年，有人提议压缩渠道业务。一方面，渠道业务本身存在风险。不要说渠道业务没有风险。那是因为在过去，当每个人都在大跃进的时候，钱满大街都是，不会有大问题。他们都认为渠道业务有两个目的，合同没有问题。事实呢？真的没有风险吗？风险是存在的，特别是当我们作为管理者仍然承担一定的责任时，我们怎么能不去冒险呢？

第四，内部控制不严格，非法经营问题依然严重。一些机构监管不力，允许投资者进行异常交易，一些机构人员非法代表客户出售金融票据。近年来，该行的飞行订单没有被取消。为什么所有人都清楚，该行的飞行订单很大，数量达10.8亿甚至数十亿？但这并不是说我们的证券基金业没有这种情况，去年和今年都有。充分暴露了内部控制中的问题。此外，非常重要的行业机构为实体经济服务的能力是不够的。清楚你自己。例如，对于经纪公司来说，投资银行业务非常重要，而我们的尽职调查却不到位。包括ipo、增发、债券发行等。，随处可见。

在我们的日常生活和社会交往中，我们这里所有的同志都会讨厌造假。但是我们不能总是对别人的假冒伪劣感到愤怒，但是我们可以自己伪造。投资银行应该扮演什么角色？我们履行了我们的职责吗？我们发现了我们应该发现的东西了吗？更不用说一些人参与了诈骗。我只是不能相信我们有经验的投资银行家看不到傻瓜。所以你还在做这个？还跟着傻子在一起？投资银行是如何控制的，项目决策是什么？我国资产管理业务的主动管理在深度和广度上都不够。合规风险控制水平不高，基本合规制度不完善，整体合规管理松散，投资银行等部分部门存在风险控制盲点。子公司不在监控范围内。我们组织的一些业务实际上是独立的王国，所以所有的业务都应该是外部绑定的，所有的业务都应该放在业务中。这不是承包吗？有些走得太远，那就是一次付清。在改革开放初期，我很快就学会了一句话，在这方面我没有学到国际经验。我现在还不了解特征。大合同，70%的收入都在这里，这个机制怎么能不出错呢？不管一个人有多好，他都有可能在那个机制中发生事故。诱惑太大，刺激太强。如果你做一两个订单，你将有足够的食物和衣服维持生活。赚钱是第一要务。这个项目好不好并不重要。公司的高层管理人员怎么能容忍这种情况呢？或者公司的高层管理人员没有企业家精神，这是一个短期的操作。三年后，它会得到足够的离开。会是这样吗？我希望不会。归根结底，在我们的行业中，合规风险控制在本质上很差，我们不怕暴露我们家庭的丑陋。说白了，合规风险控制更多的是跨部门监管。但我不是指整个事情。近年来，一些机构的风险控制合规水平有了很大提高。

不是每个人都相信我说的话，这都是我真正的接触。我们知道交易必须由某人来管理。当我们的组织出现问题时，实际上没有外部管理。任何人都可以做，任何人都敢做。这是我们的真实水平。这不是一个家庭，所以说出来是一种耻辱。在金融机构有一点常识的人敢在上街时向他们不认识的人借钱吗？你怎么敢用公司的钱？对此难道不应该有一个基本的理解吗？更不用说我们的金融机构了，自然要高度重视行业的风险管理。更别说我们了，为了拓展业务，一些公司打着旗号，每年付给我同样多的钱。这种行政工作很容易做。为了了解行业情况，我不再是证监会主席。我也让一个主管玩三五年，我有所有的钱。太简单了。你不需要技巧。你可以做任何你没做过的事。既要肯定每个人的成绩，又要谈问题，还面临着合规和风险控制基础薄弱、重视不够等诸多问题。我们强调合规风险控制不是中国证监会的事情，也不是中国证监会能看到的事情，也不是为了取悦中国证监会。

这是每个机构核心竞争力的重要组成部分，尽管不是全部。我甚至做不好。我每天都在谈论创新。我怎样才能放心，我怎样才能让你创造？

我们要把全国金融工作会议精神贯彻好，在工作实践中要把握好几个方面的关系。今天，不仅行业组织，而且各证监局的部门都参加了会议。行业利益与整体利益相关，整体利益能够为大局做出贡献，为大局服务。行业利益不能损害整体利益。过去，我们发展和扩大了我们的行业，我们渴望更多更快。业务扩张没有底线和界限。它似乎赚了一些快钱，也似乎去了别人的地盘上计划一些食物，但这对大局不利。甚至干扰合规，扰乱政府监管体系。

在未来的发展过程中，我们当然会考虑行业的利益，但我们的行业利益应该放在整体利益中考虑。从本质上讲，根据本次金融会议的要求，证券基金业关注的是资本市场如何更好地为实体经济服务，如何发展壮大其主营业务。金融市场扮演什么角色？切实增强行业核心竞争力。非主营业务应该得到收入，压缩应该被压缩，特别是不可靠的业务应该停止。在中央金融稳定和发展委员会制定的文件中，我们要搞好金融市场。

第二，股票市场和资本市场的关系。资本市场的内涵非常丰富，但不能说提到资本市场就等同于证监会，也不是这个概念。资本市场上还有一些非中国证监会的业务。在传统意义上，这是资本市场谈论的，但实际上有债券市场，衍生品市场和场外交易市场。它们都是金融的一部分。在过去，我们的行业，包括监管当局，在这方面有一个相对坚定的股票思维。首先，资本市场是股票，除了股票或股票。在这种惯性思维下，视野不够开阔，思维不够鲜活，研究不够，自身发展不够，这就带来了合规和风险控制的问题，而债券事故的频繁发生也与此有关。我们的一些机构不太了解债券和高级管理层，所以他们让团队来做。高管们不知道如何管理它。这种想法导致我们的行业和基金行业没有足够的工具来应对实体经济。资本市场的深度和广度是有限的。我希望我们的监管当局能在这方面拓宽思路，行业组织在这方面不要只关注股票，因为业务不仅是股票，还有其他业务。

第三，处理好个人与信用的关系。过去，我们注重制度的个体关系。就监管当局的基本思路而言，如果出现问题，应该向该机构发出警告。不能说错，但这是个大问题。金融业必然是高度可控的。一些机构有自己的风险并释放了它们。一些释放的风险可能是合理的。如何判断这种风险以及如何一起分配。也有一些被释放的风险，不管其他人是生是死。这种发行，走向死亡，将在市场上造成巨大的风险。例如，在2015年，我们财务整合的异常波动和快速发展并没有给我们的组织带来太大的风险，因为他们都是从上面压你，所以平仓是一件大事，没有大问题。至于homrs系统和其他系统在外面和我有什么联系，出问题的是他们的业务，所以我不用花真钱。

因此，就我们的机构而言，风险是可控的，但你的行为是将风险释放到整个市场，最后市场出现了一个大问题。例如，投资银行业务未能尽职尽责，制造假冒产品，而你赚了钱，把风险留给了市场和投资者。你可以随心所欲地做交易。作为经纪人，你应该对你的客户有一个基本的了解，并对他们的信用有基本的限制。过去，我们基本上没有这样做。过去，我们只靠自己赚钱，控制市场，扰乱市场。因此，从监管的角度来看，我们不仅要关注单个机构的影响，还要关注市场风险溢出对系统的影响。对于机构来说，不要认为我会把风险转嫁给别人，这样就好了。你应该考虑你的业务发展如何影响市场和整个系统。说白了，你不能只顾自己而伤害别人和市场。

第四，认识机构自身责任与监督责任的关系。金融工作会议明确指出，金融机构是风险管理的第一责任人和主要责任人。我说的不一定是原话，但这就是我的意思。当然，对于监理部门来说，监理的首要任务是监理，其次是监理，第三是监理。这当然是我们的主要业务和责任。但与此同时，我们证券公司、基金公司等。必须知道你是主要负责人，稳定行业，提高自我约束的意识和能力，完善风险管理体系，使所有员工遵守规定，作出全面的合规安排，整顿和纠正自己，并认真承担主要责任。

第五，处理个案的出现与内生机制的关系。在过去，监管当局也更加重视它，如解决问题，检查或立案，并谈论案件。然而，我们没有足够重视这些风险案例背后的隐藏机制。例如，在投资银行业务中，为什么会有这么多虚假和不可靠的案例？过去，有很多案例。在过去，我们基本上都在谈论事情，没有人注意到是什么样的机制造成了这么多的问题。在过去，一个人说了算，没有约束，质量控制，风险控制和决策，所有这些都是在一个团队部门完成的。这完全是基于这个团队的良知，这是一个打赌，这个团队有良知。从监管当局的角度来看，我们不仅要关注个案的个别风险，更要关注这些问题背后的机制，看看这个制度是健全的、到位的、真正的还是只是挂在墙上的。我会见了重庆的领导，并在他的位置上谈论了一家经纪公司。去年，投资银行发生了一系列事故，同样的事情一再发生。这背后有一个机制问题，监管不到位。相关机构经常发现自身存在的问题并不断改进。对我们的机构来说，事故并不可怕，但可怕的是我们并不担心事故背后不完善的机制。

我们也更注重两者之间的关系，更注重其背后的机制。对于我们的组织来说，出问题并不可怕，但可怕的是我们担心背后的机制。这太可怕了。刚才提到的最后一个问题将有效提升行业的核心竞争力。

1.完善合规风险控制体系和自我约束机制，重点实施新的合规制度，加快合规管理体系的建立和完善，实现合规管理全覆盖。明确董事会、监事会和高级管理人员合规负责人的合规管理职责，严格选择合规负责人，切实保障其独立性、权威性、知情权和薪酬待遇。我知道《合规办法》颁布后，我也听到了不同的意见，包括对合规人员权限和合规负责人薪酬的一些安排。我知道业界可能认为你的手太长了，这原本是我们自己的决定。因此，监管当局有一些严格的规定。世界上似乎没有这样的游戏。你李为什么这样玩？我说，我没办法，因为合规的基础太薄弱，人们一般都不遵守。我不想伸那么长的手，我一伸手，你就不给我发工资。但话说回来，在中国，为了在现阶段尽快提高我们的合规水平和合规能力，必须做一些事情。当然，我们给予合规负责人和合规部门这样的权力和待遇，以便有效和反复地承担责任。最终目标是确保组织的健康发展，而目标是一致的。

2.认真执行风险控制指标的规则，不要在这里重复。

3.不断完善发展实力机构，强化公司股东资格和行政控制，确保所有权清晰，无违法违规行为。过去，我国风险管理的一些规定不够明确，同时，空分公司也有一些单独的演练。虽然有些要求没有明确规定，但还是有原则的。我们确实有一些人打破规则，甚至通过带头、转身然后实际控制他们来违反法律。因此，今后，机构部将出台相应的机构公平性规定，并严格执行。只要你符合法律法规要求的股东资格，你以后会向我披露的。你应该赚钱，你不能秘密地做那件非法的事情。新规出台后，所有机构必须如实向监管部门报告股东情况，尤其是实际控制人。如果日后发现该报告与您的实际控制人不同，我们将按照中国证监会的相关规定限制股东权利。这不是要吓唬每个人。有些人走来走去。事实上，将我们的情况作为资格认证操作的平台是非常危险的，具有很大的潜在风险。这是行业的毒瘤。因此，这种现象不仅是行业监管所禁止的，也是维护行业利益的意识。你不仅不能自己做，而且当你发现别人已经做了的时候，你也应该停下来报告。

4.着力回归人民币本位，不断提高服务实体经济的能力。立足证券机构职能定位，加强和改善投资银行业务，完善投资银行内部控制制度，提高执业水平。

5.推动资产管理业务发展，消化心理债券渠道业务规模，提高主动盈利能力，支持人人做资产管理，但做实物资产管理业务。

6.根据居民长期投资需求，深化金融产品和服务。实施价格明确的差异化产品。接下来是养老金、公积金、日益增加的ppp资产证券化等等。事实上，这个时期对经纪人和金融公司来说是好的。国务院金融工作会议还表示，投资银行可以发挥巨大作用。例如，十几个房地产城市正在试验租房，所以我们的经纪公司可以做一些深入的研究和跟踪。所以我认为这是一个很大的文章要做，只租不卖。对于开发商来说，我担心他们会有问题。那么我们的投资银行在中间做什么呢？一是资产证券化等。我们的创新和业务发展都是为实体经济服务的好机会。如果我们服务于实体经济，并不是说我们不会让每个人都赚钱，而是所有的好处都将给予实体经济。我们应该有机地发挥我们的作用，发展附近的实体经济，同时，我们应该有效地发展自己。

7.另一个问题是加强风险防范，包括杠杆，包括吸收资金后的业务问题。而且，我们组织自己的组织系统相当复杂和混乱，我们什么都敢做，所以我们不能区分我们的子孙。我们必须匹配我们的预防和控制能力，我们必须能够专注于主页。我们必须填补空白，包括合规和风险控制。同时，要注意主体利益的规范。事实上，这些风险最近已经一个接一个地暴露出来，应该给予新的关注。重点防范流动性风险，加大债券风险防控力度，债券风险不仅是资本市场的重要组成部分，也是我们行业大多数机构的新业务。个别机构在银行间渠道有一些业务，在这方面有一些人才储备。大多数机构在债券业务方面能力不足。因此，我们希望我们机构的高层管理人员在债券承销和交易方面做出努力。各机构加强核心管控，有效防范违规行为，强化底线意识，通过行贿和变相行贿严格实现目标。我们过去常常犯习惯性的错误，但现在我们仍然可以做到。十年前我做不到。我现在还在做。他与众不同。严禁以非法持有凭证、低价出售、高价出售等方式转移利益，存在诸多问题。

8.确立社会责任，加强投资者权益保护。事实上，各种机构通常谈论社会责任。事实上，我们最大的社会责任是我们自己的工作。做好投资银行业务也是一项社会责任，保护客户和投资者的合法权益也是我们的社会责任。同时，第19届全国代表大会将于今年举行。我希望提高各机构的大局意识和责任感不会成为市场的不稳定因素。市场属于我们所有人，而不是中国证监会。加强对调研报告的管理，不要说一些危言耸听的话，同时化解一些矛盾和纠纷。

9.加强行业党员建设。这次金融核心会议是为了加强党在金融领域的集中统一领导，并对金融机构提出以下要求。因此，在国家控制的金融机构中，党组织的作用应该明确，并按照群众工作会议的要求履行。对于非国有企业，也要把党建工作放在重要位置，给予必要的条件和支持。我讲的最后一个问题是综合监管。事实上，我们的年终督导座谈会做了全面的安排和讨论，所以我就不重复了。下一步，我们必须完善监管规则体系。目前正在征求一些工作规则的意见，相应的机构应积极参与讨论和征求意见，使我们的方法更加适合。

10.加强对会员的监控，提高会员的能力，做好压力测试，这必须做到。如果你不把几个数字放在一起做一个错误的测试，它将毫无意义。它必将加强对资产管理、融资融券、股票质押回购和债券交易等关键领域的监管。及时总结这些案例的经验教训，加强机构监管综合信息系统建设。

11.加强现场检查，监控问题定位。在现场检查过程中，我们不仅要注意案例和外观，还要注意最终的基准，组织是否最终建立和实施。如果没有，我们应该敦促该组织尽快执行。

12.严格查处违法违规行为，坚持高标准、严要求，对触及监管底线、容不得迁就、不怕事的行为坚决采取有效措施。我们的目标是实现一个开放、透明、公开竞争、高效有序的行业发展环境，所以我们容忍这么多乱七八糟的事情。事实上，这个行业是没有竞争力的，也就是有竞争力的，这对这个行业的发展是不利和有害的。与此同时，我们真诚希望各机构的管理人员在负责他们的事务时，能够真正提高我们的管理水平和业务能力。我知道我们高管的来源和构成很复杂。这是中国特色。如果你过去从未这样做过，你不会害怕，但你害怕你不会学习。过去没有提炼，但几年后仍然没有提炼，那么你将损害这个行业。您是一位能力强的高管，同时也促进了行业的稳步发展，继续深入推进改革，进一步推进和支持股权激励法律制度试点，不断丰富金融产品体系。

为了稳步扩大创业和发展，我们都知道国务院前一段时间提出了新的开放意见。对于证券基金行业，我们应该根据总体部署采取一定的措施，这是可控的。这并不可怕，只要是可控的，就能帮助行业提高竞争力，尤其是核心竞争力，并从别人身上学到一些好东西。此外，我们的第十九次全国代表大会即将召开。希望大家深入贯彻全国金融工作会议精神，年底出来召开一次金融管理会议。根据这次会议关于合规的一些具体要求，我们将全面贯彻落实，增强服务实体经济的能力，维护市场健康稳定，为中国共产党第十九次全国代表大会的胜利营造良好氛围。谢谢你。