运营商的金融生意：为何起个大早 却赶个晚集？

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过去的八月是移动支付市场最热的一个月。微信和支付宝这两大巨头已经投入巨资，以补贴的形式提供激励资金，以刺激用户在线和离线支付。

微信今年的口号是“打造一年一度的智慧生活嘉年华”，并邀请了华晨雨、宋佳、朱等10多位明星，打造“无现金支付”的声势。支付宝的营销举措更像是直接发送黄金。8月8日，黄金总量达到88888克，中奖者188万。按照黄金的价格，这相当于支付宝每天发送2400多万元。

巧合的是，运营商的“派系”也在此期间加入了战斗。中国电信的子公司永丰支付和小米公司宣布，他们将联合发行永丰支付红包卡。除了享受正常的套餐服务外，小米用户每月还将按比例收到永安支付的“红包”，相当于一定比例的“现金返还”。试图通过发送电话账单来争夺市场份额。

事实上，三大通信运营商都是第三方支付领域的先锋。早在2011年12月，中国人民银行就向中国移动电子商务有限公司、中国联通沃伊富网络技术有限公司和天一电子商务有限公司发放了第三方支付许可证..微信支付诞生于近两年后的2013年。

然而，根据央行的最新统计，支付宝和微信支付在第三方移动支付市场赢得了超过90%的市场份额，其余200家公司争夺不到10%的“地盘”，其中包括三大运营商。

在流量巨大、移动支付进入较早的情况下，为什么三大运营商与微信支付宝的差距如此之大，运营商还有机会融资吗？

电信“三大战略”

在三大运营商中，中国电信的支付业务最为先进。2016年，其支付业务的年交易量超过1万亿元人民币。中国移动紧随其后，中国移动首席执行官李越透露，其“套餐”业务的年交易额达到1万亿元人民币；中国联通(600050)落在了后面。根据公开信息，中国联通预计其“沃夫支付”将在2018年超过5000亿元。

然而，与微信和支付宝数万亿的年交易量相比，运营商没有任何优势。

面对两大巨头占据90%以上市场份额的现状，中国电信旗下子公司天一电子商务有限公司首席执行官罗来凤表示:“中国市场很大，就像现在中国有100多家银行一样，每家银行都生存得很好。同样，第三方支付市场也有空.”

永支付成立于2011年，是中国电信的全资子公司。根据中国电信“转型3.0”计划，中国电信将着力打造五个生态圈，其中一个是互联网金融生态圈，而侧翼支付是中国电信发展互联网金融服务的关键支点。

从每月用户的角度来看，电信拥有的这款移动支付软件的性能非常出色。根据易观国际的数据，2017年6月，在本地支付应用中，支付宝应用拥有超过4.17亿月度活跃用户，排名第一，而永安支付应用拥有1100万月度活跃用户，排名第二(咨询机构认为微信不是一个独立的支付应用，因此不包括在统计数据中)。

“我们目前的目标是追随微信和支付宝，保持第三名的位置，但我们必须与第四名和第五名保持距离，把他们远远甩在后面。”一位翼支付的内部人士向钛媒体透露，这是他们的“三个小策略”。

“小三战略”的关键步骤是试图重振电话账单。

“事实证明，我们正在通过发送手机或发送通信费来发展电信用户。现在我们把它变成了分期付款。他只能用分期付款。这部分钱不能提取，但你可以支付电话费、购物和加油。，可以支付水电费等。”罗来凤说，今年上半年，9.6亿元的房款已经支付给900多万用户。

文章开头提到的电信和小米的合作只是为了推广永丰支付红包。罗来凤透露，永丰支付已经成为小米商城的支付渠道之一，小米商城也进入了永丰支付应用。

具有联动和移动的象棋游戏

与中国电信相比，中国移动不太重视支付服务。据业内人士透露，中国移动支付业务的经营主体只是湖南移动的二级子公司，在集中协调整个集团支付业务的过程中存在一定的约束和限制。

从推广的角度来看，中国移动已经押注于nfc支付。Nfc是近场支付的主流技术。用户可以在不使用移动网络的情况下，通过本地pos机完成支付。

不幸的是，在过去的几年里，二维码支付风起云涌，中国移动的支付业务从未得到良好的发展机会。一些业内人士公开表示，“中国移动的nfc项目以新闻发布会结束。”

从最近的行动来看，在支付领域遭遇挫折的中国移动开始选择fintech。今年7月，在中国国际金融展上，中国移动推出了一系列“和谐金融”产品:和谐、sim盾、网站卫士、移动物联网，将致力于为金融机构提供安全支付、钱箱监控、金融租赁等解决方案。

中国移动称，下一步将紧跟国家战略，充分发挥自身优势，深入挖掘垂直行业的信息需求；同时，始终以金融行业的需求为导向，在金融科技时代的大潮中，我们积极探索更好、更安全的适合金融客户的互联网解决方案。

与其他两大运营商相比，中国联通的财务战略有些混乱，其“沃支付”相对较小。

2011年，联通支付公司成立，中国联通获得支付许可证和基金销售支付许可证。三年后，中国联通对支付业务不满意，投资10亿元与招商银行(600036)成立了兆联消费金融有限公司，进军消费金融领域。

据财新网报道，中国联通最初计划将联通支付公司注入招商局，但半年后，2015年3月和4月，中国联通明确表示联通支付不能并入招商局，双方最终分道扬镳。这对中国联通支付公司的业务发展有相当大的影响。

中国联通的一些内部人士表示:“2014年，当移动支付门户如火如荼的时候，中国联通为此买单，既没有扩大用户规模，也没有增加财务能力，相当于摇晃了一年。”

对于中国联通的金融业务来说，中国联通的这种混合改革可能是一个很好的机会。根据公告，混合改革的投资者包括阿里风险投资、腾讯信达、百度彭寰、JD.com三鸿、苏宁尚云(002024，诊断股)、中国人寿保险(601628，诊断股)等。batj的加入无疑给了联通在共同黄金业务上更多的想象力。

苏宁金融研究所研究员邹春表示:“参与混合改革的batj巨头在互联网金融领域经验丰富。如果双方能在营销和数据方面进行合作，那将是值得期待的。”

转变并不容易

三大运营商的披露在年中财政日前完成。从财务报告可以看出，三大运营商正在通过价格战争夺交通市场，赢得更多用户。但是，目前三大运营商的移动用户数量已经达到13.66亿，其中4g用户达到8.85亿，市场已经饱和，竞争更加激烈。

如何转型已成为运营商必须考虑的问题，而融资是另一个方向。

总的来说，这三家运营商在金融领域都有很多布局，包括支付、财务管理和贷款，但与相互的黄金巨头相比，规模并不大。

一方面，虽然运营商拥有巨大的流量，但他们在场景和技术上没有优势；另一方面，金融业是一个典型的高风险行业，而国有企业的背景使得经营者缺乏野蛮成长的基因，却更加注重稳健发展。

此外，目前运营商最关注的支付业务也无法在短时间内带来巨额利润。只有发展支付业务才能更好地贴近用户，并在此基础上发展金融生态系统，为用户提供贷款、信用报告、保险等更加差异化的服务，才能真正体现金融业务的价值。