体育总局与海南签署合作协议 发展竞猜型体育彩票

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8月3日，国家体育总局和海南省政府在海口签署战略合作框架协议，共同推动海南体育事业和体育产业发展。

国家体育总局从国家体育发展战略出发，推动海南群众体育、竞技体育和体育产业发展，建设国家体育旅游示范区、国家体育健康城和体育特色镇、国家体育总局南方训练基地，举办国家和国际体育赛事，打造体育宣传的重要媒体，支持大型国际赛事智力竞赛型体育彩票和即时彩票的开发和研制。

相关概念股:

宏博有限公司(002229，诊断):并购掌上游戏增加利润，改善公司彩票游戏的结构布局

2017年5月3日，鸿博股份有限公司与鹰潭黔西、深圳寿众签署股权转让框架协议，拟以5.36亿元收购深圳寿众游戏科技有限公司100%的股权。

1.收购palm games的高质量资产以增加公司利润

被收购的掌上游戏的实际控制者和核心团队来自中国移动、阿里巴巴等行业最知名的手机游戏开发企业和互联网巨头。该团队拥有丰富的游戏研发、分销和运营经验，尤其是游戏运营和管理经验，这是公司的核心竞争力。主要游戏产品有棕榈麻将，快乐麻将，金蟾钓鱼千枪版。该公司的游戏主要是象棋，麻将和钓鱼游戏，一般生命周期约5年。与其他手机游戏相比，该公司的游戏时间长，客户粘性高，流量和利润稳定。此次收购中，棕榈岛游戏作出了业绩承诺，扣除2017年至2020年的净利润分别不低于5000万元、6000万元、7200万元和8640万元，公司业绩大幅提升。根据协议，在完成40%的首期购买款后，棕榈科股东需要以3000万元人民币购买洪波股份，从而实现双方的长期利益约束。

2.完善公司手机彩票游戏的结构布局，提高彩票游戏的流动性

公司在研发颜色品种方面有着丰富的积累，在开发彩票游戏方面有着丰富的经验。目前，网上销售颜色仍处于禁止状态，政策预期不明确。我们认为收购palm对公司的彩票游戏领域具有重要意义。一方面，如果手机彩票销售可以在短期内开通，并且公司开发的适应手机彩票销售的彩票游戏可以上网贡献利润，Palm Game可以利用自己在手机游戏分销和运营领域的经验，为公司的彩票游戏运营提供技术和经验上的帮助。另一方面，如果移动彩票在短期内无法开通，且政策长期延迟，公司的彩票游戏可以在palm平台上进行调整和推出，为公司的彩票游戏贡献水分和利润，增强其流动性。

3.彩票热纸领军人物，关注未来互联网彩票政策的推广

该公司是彩票热敏纸的传统领导者。2016年9月，公司完成固定增长7.8亿元，进一步推进了整个彩票产业链的战略进程。公司的后续发展与网络彩票销售政策有很大的关联。考虑到此次收购，预计2017-2019年公司净利润分别为0.35、0.63、0.78亿元，同比分别增长173%、83%和273%

风险警示:掌上游戏的表现不尽如人意，网络彩票政策进展缓慢。

安妮股份(002235，咨询股份):迈向综合版权服务提供商

公司连续17年披露季报，实现营业收入1.26亿元，同比增长78.59%，净利润1886万元，同比增长2271.04%，其中畅源国讯贡献营业收入6570万元，实现净利润1671.65万元。

传统商业票据业务稳步发展，经营持续优化，毛利率回升

公司原有的传统商业信息纸业务稳步发展。根据16年年报数据，16年间，原业务实现收入2.84亿元，同比下降23.55%，毛利率增长1.71个百分点，达到23.07%；公司不断提高商业票据业务的管理水平，优化资产结构，逐步剥离亏损的商业票据制造资产。由于热敏纸业务发展有限，预计公司的纸业务收入将继续下降。

版权服务业务占收入的比重很高，版权综合服务提供商应运而生

自2016年9月长源国讯业务合并以来，版权业务收入已成为公司收入结构的重要组成部分。报告期内，畅园国讯实现收入6570万元，净利润1671.65万元。畅源国讯凭借以dci技术为核心的版权保护系统，为客户提供版权技术、版权保护、版权交易、版权增值等一系列版权服务。报告期内，公司版权服务业务得到快速推进。2017年3月28日，数字内容版权服务平台“版权家园”正式启动，使公司进一步搭建了版权服务平台。未来，随着版权大数据项目的落地，版权技术开发和内容渠道合作的快速发展，公司将成为中国为数不多的综合性版权服务提供商之一，而综合性版权服务将成为公司利润的核心来源。

利用优势和劣势，我希望重新点燃:公司优化了网络营销业务

根据该公司的16年年报，由于内容相对原始，该公司的互联网营销收入并未达到预期

疲软、产品升级滞后等原因，公司网络营销收入在16年内达到1533万元，同比下降64.13%；因此，公司因收购微梦而形成的商誉发生减值2577万元。目前，公司将优化运营管理团队，将网络营销业务纳入版权事业部的整体管理，并任命具有丰富内容运营经验的经理；同时，公司将重点推进微梦业务与公司版权服务业务的合作，搭建原创互联网内容的创作、交易和传播平台。此外，在自有媒体的运营中，公司将增加原创内容的创作，提高内容质量，聚集用户。

盈利预测和估值:公司版权服务业务正处于高速发展阶段。我们相信，该公司是中国最全面的版权服务提供商，具有先发优势。未来高速发展的逻辑已经确定。随着公司进一步完善原纸业务，打造以版权服务为核心的版权增值服务，我们预计2017-2019年公司业绩将大幅提升，收入分别为93.2亿元、11.78亿元和13.58亿元，净利润分别为1000元，Eps分别为0.25、0.38和0.42元，pe分别为52.32、35.29和31.60倍。

[编辑:何晏]