国债期货收跌 十年期债跌0.17%

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中国证券网消息国债期货收盘下跌，10年期国债1706合约下跌0.17%；五年期债券1706合约下跌0.12%。

8月，央行的公开市场操作继续保持平衡。8月1日，央行通过利率竞价的方式推出了1700亿元人民币的反向回购操作，完全对冲了当天到期的金额。其中，7天期品种为1000亿元，14天期品种为700亿元，利率与前期相同。这是央行连续第二天在公开市场保持零投资。

昨日，上海银行(601229)的银行间同业拆放利率(shibor)涨跌互现。其中，隔夜利率下降0.92个基点，至2.8060%，7日和14日利率分别上升0.5个基点和0.2个基点。

展望8月份的资本，兴业银行(601166)华富证券首席经济学家鲁正伟认为，与7月份相比，8月份的流动性是好的，因为7月份有很多央行无法观察到的因素，如具体的分红和税收金额未知，而8月份资本中的干扰因素较少，这更有利于央行的精确操作。

中信建设投资宏观固定收益研究团队认为，8月初的资金压力可能会带来短期改善。在后续工作中，8月份有很多干扰因素，但影响可能会逐渐减弱。首先，8月份迎来了今年第一批特殊国债的到期，预计到期展期安排将继续采用定向发行机制，不会对实际资本产生太大影响。其次，通胀的减弱可能会削弱美联储9月份收缩的影响。即使美国债券收益率上升，国内货币政策的外部压力也将大幅降低。

对于未来的货币政策走向，鲁政委认为主要应该关注两个利差。首先是市场利率和政策利率之间的利差变化。目前，央行反向回购与货币市场之间的7天期利差非常大。如果这一差距缩小，显然会减少资金。

其次，这取决于货币市场的期限利差是否收窄。如果利率曲线在未来变平，这将意味着政策将会放松。然而，这不一定是通过央行放水来实现的，而是取决于央行向市场释放的预期信号。