加强中英金融市场联动 上海清算所拟推出跨境外汇交易中央对手清算业务

本篇文章2302字，读完约6分钟

跨境外汇交易的中央交易对手清算业务是一项长期工作。上海清算所将按照简单和复杂的步骤逐步开展业务。起初，凭借伦敦在全球外汇市场的优势，它为国内外机构在r5fx平台上达成的外币对即期交易提供中央交易对手清算服务；当未来条件成熟时，逐步扩大清算币种和交易品种的范围。同时，上海清算所还将探索与欧洲主要债券登记托管机构合作，实现上海与法兰克福、布鲁塞尔等地区金融中心的互联互通，力争在2018年与北美金融基础设施合作，进一步形成从伦敦开始，与世界各级金融市场全面接轨的网络体系。

第九届中英经济金融对话日前举行。如何加快中英金融市场的联系与合作已成为热点问题。在这次对话的结果中，中英双方明确表示:“我们欢迎上海清算所与伦敦资本市场的金融技术企业r5达成协议，共同推出跨境外汇清算解决方案。”

对此，上海清算所副总经理沈伟在12月18日的“外汇交易跨境清算研讨会”上表示，上海清算所计划在2018年初推出跨境外汇交易中央交易对手清算业务。旨在落实中英经济金融对话成果，通过两国金融基础设施互联互通，加强两国金融市场的联系和交流，为境内外金融机构提供新的外汇交易和清算渠道。

据了解，此次“外汇交易跨境清算研讨会”由上海清算所主办，中国建设银行和英国外汇电子平台r5fx协办。来自中英监管部门、国内外商业银行和非银行金融机构以及全球各金融基础设施运营商的100多名代表出席了会议。

促进中英金融基础设施的互联互通

一般来说，金融基础设施是指为各种金融活动提供交易、支付清算、托管清算、交易报告等服务的多边系统和操作规则，主要包括交易平台、中央交易对手清算机构(ccp)、中央登记托管清算机构(csd)、支付系统(ps)和交易报告库(tr)等。《十三五规划纲要》提出“建立安全高效的金融基础设施，统筹监管重要的金融基础设施”，表明金融基础设施建设和发展已经上升到国家金融战略的高度。

2016年10月1日，随着人民币进入特别提款权货币篮子正式生效，人民币国际化和中国金融市场开放进入新的起点，中国金融市场对外开放步伐明显加快。在金融市场的开放中，基础设施处于举足轻重的地位和关键环节。

业内人士告诉记者，通过基础设施或跨境基础设施合作引进境外机构和走出境内机构，不仅可以在市场层面提供规模经济和路径便利，还可以在监管层面提供风险控制壁垒和干预措施，是开放国际金融市场的基本经验和主流做法。

研讨会上，上海金融办副主任李俊简要介绍了上海国际金融中心建设的成就和上海与伦敦在金融领域交流的由来，充分肯定了上海清算所在上海建设国际金融中心过程中发挥的重要作用。他认为，上海清算所开展的跨境外汇清算业务可以充分发挥桥梁和纽带作用，推动中国金融机构走出上海，提高参与全球金融市场的深度和广度；吸引海外参与者，进一步丰富上海金融要素市场。

结合实际进行业务调整和创新

本次研讨会主要关注上海清算所即将推出的跨境外汇交易中央交易对手清算业务。据了解，跨境外汇交易中央交易对手清算业务在尊重现有国际外汇清算惯例和银行间市场运行经验的基础上，结合市场实际情况，对业务模式进行了调整和创新。上海清算所将提供集中授信服务，作为所有参与者的交易对手，在交易对手风险可控的前提下，丰富交易范围，解决原交易对手双边授信不足的问题，提高境内外机构间外汇交易和结算的便利性。

业内人士表示，中央交易对手的净额结算机制将减少参与者对结算资金的占用，降低结算风险，并为参与者减少对风险资本的占用提供便利。

具体业务模式如下:上海清算所接收英国外汇电子平台r5fx上的跨境外汇交易数据，为参与者提供集中交易对手清算服务，通过集中授信解决境内外参与者交易信用困难的问题。这项业务的参与者包括海外外资银行、中资银行海外分行和中资银行。

研讨会上，中国建设银行同业拆借中心总经理李俊代表市场机构发表讲话，肯定跨境结汇业务在推动中资机构参与全球外汇市场中的作用。上海清算所、r5fx、中国建设银行、大华银行、国泰君安(601211)等机构代表也从业务流程、市场机构参与方式等方面介绍和讨论了跨境外汇交易中央交易对手清算业务，并回答了部分市场机构的提问。

逐步扩大清算的币种和范围

作为中国金融市场具有系统重要性的基础设施，上海清算所是中国人民银行批准的中国银行间市场(601988)唯一的中央交易对手清算机构，为中国银行间外汇市场和银行间债券市场提供中央交易对手清算服务。

据报道，2016年，上海清算所获得美国商品期货交易委员会的许可，为美国清算会员的自营交易提供清算服务；欧洲证券和市场管理局(esma)也收到了上海清算所提交的第三国中央交易对手认证(tc-ccp)申请材料。获得esma认证后，上海清算所将能够吸收欧盟金融机构作为清算成员，并直接为其提供中央交易对手清算服务。

跨境外汇交易中央交易对手清算业务是上海清算所推动ccp12在上海结算、设立伦敦办事处、作为中央托管机构参与“债券通”业务后，国际建设的又一重要成果，也是积极配合和推动中国金融市场开放的重要举措。

沈伟表示，跨境外汇交易中央交易对手清算业务是一项长期工作。上海清算所将按照简单和复杂的步骤逐步开展业务。起初，凭借伦敦在全球外汇市场的优势，它为国内外机构在r5fx平台上达成的外币对即期交易提供中央交易对手清算服务；当未来条件成熟时，逐步扩大清算币种和交易品种的范围。同时，上海清算所还将探索与欧洲主要债券登记托管机构合作，实现上海与法兰克福、布鲁塞尔等地区金融中心的互联互通，力争在2018年与北美金融基础设施合作，进一步形成从伦敦开始，与世界各级金融市场全面接轨的网络体系。