以供应链金融为抓手 推动实体经济发展

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日前，国务院办公厅发布了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》(以下简称《意见》)，这是国务院发布的第一份关于供应链创新与发展的指导性文件。业内人士普遍认为，此举将对提高中国供应链的发展水平起到重要作用。

此次发布的《意见》不仅明确了供应链创新和应用的指导思想，还设定了发展目标。计划到2020年形成一批适合中国国情的供应链发展新技术、新模式，基本形成覆盖中国重点行业的智能供应链体系。此外，《意见》还提出，到2020年，要培育约100家全球供应链龙头企业，重点行业的供应链竞争力将进入世界前列，中国将成为全球供应链创新和应用的重要中心。

供应链金融缓解小微企业融资困难

振兴实体经济是这次《意见》的特色之一。《意见》提出了农业、工业和流通三大支柱产业供应链创新发展的方向、任务和重要措施。此外，还从引导供应链金融服务实体经济、促进绿色供应链发展和构建全球供应链三个方向提出了政策措施。

中国共产党第十九次全国代表大会的报告明确指出，要建立现代经济体系，经济发展的重点必须放在实体经济上，而提高供给体系的质量应该是主要方向，这样才能显著增强中国的经济质量优势。《意见》的发布重点是提高供应链水平，旨在振兴实体经济，这符合第十九次全国代表大会关于建立现代经济体系的报告的要求。

“目前，我国的应收账款规模已经超过11万亿元，国外成熟的应收账款转让融资服务在我国具有很大的发展潜力。特别是通过供应链的整体数据来筛选企业的优质动产，以大型核心企业供应链的应收账款为基础，将单个企业的不可控风险转化为整个供应链企业的可控风险，将风险控制在最低限度。”道口贷款董事长兼首席执行官罗川表示，作为核心企业，道口贷款可能不存在融资困难，但其上下游供应商数量众多，其中大部分是中小企业，长期面临融资困难、融资成本高、贷款条件不灵活等问题。然而，供应商有大量的应收账款需要结算，核心企业资金的使用是周期性的。如果供应商想更早地使用资金，他们只能选择等待或通过过去的票据贴现。急需资金的企业只能向小额贷款公司寻求融资。

基于这些优势，许多传统金融机构和新的金融主体都在积极探索这种方式。此前，工行(601398)推出了“工行汇”，这是一个集业务流、物流、资金流和信息流于一体的供应链金融产品，为核心企业和上下游企业提供采购、支付、财务管理等服务。

除商业银行外，我国还有从事供应链金融的第三方商业保理机构和供应链金融平台。受成本等因素的影响，商业银行普遍注重房地产融资信贷，但缺乏对应收账款等动产进行信贷的动机。商业保理机构和供应链金融平台正逐渐成为国内传统金融机构的补充。例如，基于供应链金融的道口贷款，已为1301家企业提供供应链金融服务，融资金额近63亿元。

政策推动供应链金融“弥补不足”

对于下一步的发展，《意见》提出了积极稳妥发展供应链金融的重点任务。推动供应链金融服务向实体经济延伸，推动国家和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等信息公开共享。同时，鼓励商业银行和核心供应链企业建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小企业提供高效便捷的融资渠道。

业内人士表示，推动供应链金融服务实体经济对中小企业来说是个好消息，这意味着政府鼓励加快建立大数据供应链分析应用平台、债务评级和主体评级相结合的风险控制体系，为供应链上下游的大量中小企业提供高效便捷的融资渠道。

《意见》明确提出要加强供应链信用监管服务体系建设。推动供应链中的金融机构和核心企业建立债务评级和主体评级相结合的风险控制体系，加强供应链中大数据的分析和应用，确保借贷资金基于真实交易。同时，要加强供应链金融的风险监控，提高金融机构的事后风险管理水平，确保资金流向实体经济，有效弥补行业中存在的“不足”。

充分发挥供应链的效用

《意见》还部署了积极倡导绿色供应链的工作，提出要大力倡导绿色制造，推进产品生命周期的绿色管理，加强供应链的绿色监管，探索建立统一的绿色产品标准、认证和标签制度，鼓励绿色产品和服务的采购，积极支持绿色产业，推动绿色制造供应链体系的形成。

此外，《意见》提出要努力构建全球供应链，积极融入全球供应链网络，加强交通枢纽、物流渠道、信息平台等基础设施建设，推进与“一带一路”沿线国家的互联互通。同时，提高全球供应链的安全水平，鼓励企业建立重要资源和产品的全球供应链风险预警系统。此外，我们应积极参与全球供应链规则的制定，通过加强与主要贸易国和“一带一路”沿线国家的磋商与合作，推动建立有利于完善供应链利益联动机制的新的全球经贸规则，使中国在供应链竞争中占据主动。

“中国融入全球经济的程度、深度和广度及其对世界的影响正在加深，这决定了中国需要通过构建全球供应链，提高在全球范围内协调两个市场和两种资源的能力。”商务部研究院副院长张巍 最近表示。