QFII最新投资动向：科技传媒得宠

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⊙记者史廷琦\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u\u

第三季度报告已进入密集披露期，qfii头寸也将被披露。截至周一，已有300多家上市公司发布了第三季度报告。据wind统计，在公布的季度报告中，qfii不仅增持了化学股和医药股，还以不同寻常的方式买入了科技股和媒体股。与此同时，在qfii减持的早期阶段，也有许多白马股大幅上涨。

媒体技术成为新宠

作为价值投资的代表，大盘股和白马股深受qfii的喜爱。然而，今年第三季度，一些合格投资者开始关注通常被视为更具主题投资特征的行业。

在媒体股北京文化(000802)十大流通股股东名单中，科威特政府投资局排名第四，持股641.05万股，占总股本的0.88%。从近两年的股东名单来看，科威特政府投资局首次上榜。

今年上半年，北京文化的股价上下波动，一直持续到7月底。得益于《狼勇士2》的票房收入超出预期，其股价在7月31日至8月4日的一周内上涨了3个每日涨停点，累计涨幅达38.27%。但随后股价又被回调了。qfii购买媒体类股票的情况很少，而北京文化(Beijing Culture)是一只活跃的股票，拥有快速前进和快速流动的资金，过去常常吸引qfii落户。

除了北京文化，10月初的两板互联网金融概念股分众科技(002315)也增加了qfii。

自去年第三季度以来，三星资产利用有限公司多次进入和退出分众科技十大流通股股东名单。今年第一季度，它持有35.14万股分众科技股份，约占总股本的0.3%。然而，在下一季度的名单中，它并不在名单上。由于第十名股东持有647，500股股份，其持股的增减情况不得而知。然而，今年第三季度，当三星资产利用有限公司重新出现在分众科技的流通股股东名单上时，其持股数量已增至133.26万股，占总股本的0.57%。

一家中型券商的投资者告诉记者，qfii通常从两个维度衡量个股:估值和业绩。在qfii此次增持的主题股中，大部分股票的股价在今年上半年都在持续回调。与此同时，这些股票在今年前三个季度的表现实现了同比增长。以北京文化为例，今年前三季度归属于母公司的净利润为1891.62万元，同比增长31.6%。因此，考虑到长期的成本表现，也预计一些合格投资者将转向挖掘低价值和优秀的主题股票。

前一时期大幅上涨的白马股票减少了

另一方面，包括万华化工(600309)、HKUST讯飞(002230)和苏泊尔(002032)在内的一批白马股此前一直在持续走强，被qfii减持。

以万华化工为例。去年年底进入快车道后，其股价在短短10个月内翻了一番，今年成为化学工业中一只众所周知的牛市。

近两年来，挪威央行多次被列入万华化工十大流通股股东名单。今年第一季度，它以1836.67万股成为万华化学的第八大股东。今年4月至5月，万华化工的股价经历了一次短期回调，但在此期间，挪威央行选择增持428.86万股，头寸增加0.02个百分点至0.83%。

此后，万华化学进入了持续创新模式。直到9月底，万华化学显示出一个修正。今年第三季度，万华化工十大流通股股东名单中没有合格投资者。在第三季度的名单中，第十大股东仅持有819.97万股，占其总股本的0.29%。根据这一计算，挪威央行减持了至少1445.5万股，持股比例不到0.29%。

此外，另一家合格投资者魁北克储蓄投资集团也在第三季度减持了股份。第二季度，持有万华化工1594.98万股，占总股本的0.58%。

类似地，还有iFlytek，人工智能的主要股票。同样，在HKUST讯飞股价翻番后，阿布扎比投资局选择减持。今年第二季度，阿布扎比投资局在十大流通股股东中排名第九，持股642.62万股，占总股本的0.46%。但在第三季度，阿布扎比投资局不在名单上。第十名股东持有0.35%的股份。同样，据推测阿布扎比投资局减持了至少163.7万股，持股比例不到0.35%。

虽然这些白马股的表现持续改善，但受访者认为，今年以来，价值投资的关注度持续上升，一些蓝筹股和白马股不断创下新高，其估值也有所上升。对于qfii来说，它挖掘低价值股票，股价上涨过快的股票的吸引力被削弱了。因此，qfii获利并减持并不出人意料。