智能投顾：开启银行理财智能化新纪元

本篇文章2417字，读完约6分钟

智能投资的市场潜力在哪里？据业内人士透露，根据精明投资的目标，以客户为导向，主要市场潜力在于广大普通投资者。智能投资的包容性金融因素将为大多数中产阶级家庭提供专业、个性化的理财服务，也就是说，智能投资将致力于为那些被传统资产管理机构视为“吃力不讨好”的中产阶级服务。

明智的投资，欢迎新成员。近日，广发银行宣布正式推出由广发智投自主开发的智能投资理财平台，将专业投资理财分析与人工智能相结合，为投资者提供个性化的理财建议。

近两年来，在金融技术的浪潮下，财富管理领域传统金融与人工智能结合的趋势开始加速。自去年底招商银行推出“摩羯座智能投资”成为首家智能投资银行机构以来，上海浦东发展银行、兴业银行等股份制银行以及江苏银行等城市商业银行纷纷加入智能投资行列。

那么，到目前为止，中国智能投资市场的现状如何？传统银行机构进入的优势是什么？普通投资者能信任机器人融资吗？

明智投资银行的优势显而易见

最近，机器人顾问一词被正式选入牛津词典。根据定义，智能投资指的是提供自动财务指导和服务的在线应用程序。一般来说，这是“机器人财务管理”。业内人士普遍认为，中国缺乏专业的财富管理服务，这为智能投资的发展提供了一片蓝海。根据波士顿咨询集团2016年的预测，到2015年底，中国个人可投资金融资产总额将达到约113万亿元人民币。按五年12%的年均复合增长率计算，预计到2020年底，中国个人财富总量将接近200万亿元，智能投资将迎来1000亿元的蓝海市场。

苏宁金融研究院特约研究员岳雷认为，与其他金融机构和互联网平台相比，传统商业银行在智能投资方面具有明显优势。“传统银行在全国各地都有网点，拥有丰富的客户资源和大量的交易数据。如果能够利用人工智能和大数据等金融技术手段，深入挖掘包括资产、投资和贷款在内的各种交易数据，智能投资将为银行理财业务的发展插上翅膀。此外，传统商业银行是公共资金的主要销售机构和资产保管人，银行具有很强的主动性和议价能力。”岳雷说。

风数据显示，截至8月底，广发智投的投资策略已经运行了6个月，其推荐的部分股票策略中三个基金组合的平均收益率约为11.05%，高于整个市场的部分股票基金。平均产率为5.74%；在推荐的部分债务策略中，两个基金组合的平均收益率约为6.48%，比全市场部分债务基金的平均收益率高出1.72%，位居市场前3%。

值得一提的是，与市场上同类智能投资产品使用的黑箱策略不同，广发智投采用的白箱策略使投资者在购买其推荐的任何基金组合之前，都能够清楚地了解交易策略、目标和历史运作，并根据自己的需要做出选择。

广发银行财富管理与私人银行部主管张华表示，广发智投不仅仅是一个理财工具，更像是客户的个人投资顾问。客户完成一键式购买后，广发智投将继续为客户提供风险预警、调仓建议、损益提醒、市场调研报告等多种服务。

普通投资者是主要客户

智能投资的市场潜力在哪里？据业内人士透露，根据精明投资的目标，以客户为导向，主要市场潜力在于广大普通投资者。智能投资的包容性金融因素将为大多数中产阶级家庭提供专业、个性化的理财服务，也就是说，智能投资将致力于为那些被传统资产管理机构视为“吃力不讨好”的中产阶级服务。

根据信易财富最近发布的《中国新中产阶级智能投资研究报告》，76%的新中产阶级希望通过智能顾问获得投资建议；73%的新中产阶级更喜欢稳定的投资产品；62%的新中产阶级追求个性化理财产品；61%的新中产阶级追求高性价比的金融产品。

“在客户服务过程中，我行发现国内大部分个人投资者仍集中在基金等金融管理领域的散户投资，缺乏专业机构的指导。我们推出广发智投，希望向更多客户提供专业理财服务，降低资产配置门槛，扩大专业服务半径。”广发银行副行长宗表示。

记者发现，服务普通投资者已经成为大多数智能投资产品的主要方向。例如，招商银行“摩羯座之头”的参与门槛只有2万元，这与我行拓展理财客户群的目标是一致的。然而，值得注意的是，虽然聪明的投资使金融服务更具包容性，“刚性赎回”成为其发展的最大障碍。

根据这一分析，中国中产阶级80%的财富分配集中在房地产和储蓄上，过去的收入几乎只有上升而没有下降。一旦以浮动收益为特征的智能投资出现亏损，普通投资者很难接受。试图投资水资源智能的投资者倾向于关注短期收益，并倾向于“一旦亏损就立即撤出”。

走特色智能投资之路

事实上，智能投资技术是对银行传统资产管理方法的智能升级，而不是颠覆。业内人士预计，智能投资将逐渐成为理财行业的标准，这将有利于传统银行通过互联网获得客户，并在未来积累高净值用户。智能投资的投资收益和品牌已经成为争夺市场客户的关键。

然而，国内投资者对明智投资的接受程度仍有待提高。有鉴于此，“中国的聪明投资需要走中国特色的道路。”巨爱财首席执行官任恒表示，目前，中国中产阶级的风险承受能力较弱，更适合通过固定收益资产进行财务管理。因此，积极寻找固定收益资产，并将其与浮动收益资产相结合，可以更好地满足中产阶级的财务管理需求。

此外，随着中产阶级金融服务需求的多元化发展趋势，如何形成一个集投资管理、金融规划、房地产投资、退休规划、贷款、保险等金融服务于一体的综合平台，将是我国智能投资发展的关键。跨行业智能资产管理不仅可以弥补传统资产管理的不足，还可以为中产阶级提供一站式的资产配置建议。

宗表示，目前，广发智投一期主要提供基于公募基金的智能投资组合供投资者选择。下一步，我们将充分发挥银行作为金融产品平台的优势，将现有的基金融资方案升级为涵盖保险、理财产品、贵金属、信托等金融产品的全方位资产配置模式。

此外，“聪明投资仍然是一种金融属性，因此我们应该密切关注其风险，寻求发展与风险控制之间的平衡，并将其与实体经济相结合。”只有这样，以聪明投资为代表的金融技术才能更好地支持经济发展，才有前途。”央行金融研究所互联网金融研究中心秘书长吴旭川强调。