探访实体企业融资：这些企业为啥还“叫渴”？

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数据来源:中国人民银行、中国银行业监督管理委员会制图:蔡华为

一方面，传统行业的中小企业很难获得资金，另一方面，高质量的信用客户主动提前还款

为什么贷款“苦乐参半”？(关注热点？企业融资仍然困难吗？(上))

目前，占金融资产近90%的银行业仍是企业融资的主要渠道。今年以来，银行业服务实体经济的能力有所增强。最新数据显示，上半年银行业金融机构贷款增速比同期资产增速快1.7个百分点，制造业贷款连续6个月保持正增长。

在新的融资环境下，一些企业已经从担心变成了快乐，获得了充裕的资本“血液”；一些企业仍然不受青睐，难以获得信贷支持。其中，实体企业转型升级的阵痛不一，银行业适应新形势、新环境的努力不一。

实体经济中还有哪些行业是“缺血”的？哪些企业迫切需要“输血”？金融“血液”的流通渠道畅通吗？考虑到这些问题，记者以江苏省常州市为样本，探讨了不同实体的融资喜怒哀乐。

为什么这些企业还“渴”？

一些被贴上“产能过剩”和“传统产业”标签的企业正面临融资困难，金融机构听到“钢铁”的消息后恐慌的现象依然存在

“目前，只有一些股份制银行愿意向我们提供贷款。”江苏省常州市一家特殊钢生产企业的负责人杨明告诉记者，金融机构，尤其是大型国有银行，很快退出了钢铁业。

特钢这样的企业一旦被贴上“产能过剩”和“传统产业”的标签，就很难获得银行贷款。即使企业所在的特殊钢市场仍供不应求，银行仍能闻到“钢铁”的味道。

“事实上，高端设备制造业非常需要这种原材料。”杨明说，钢铁工业既有过剩的品种，也有短缺的品种，不能用棍子打死。

据江苏常州银监分局反映，银行普遍反映，三类企业融资需求最强、最“缺血”:一是注重产业投资运营、技术进步和规模经济并购的企业集团；二是发展前景好、创新能力强但资产轻的科技企业；第三，传统行业的中小企业。

“今年企业融资困难主要是因为市场整体贷款规模吃紧。在存量贷款风险较高的背景下，一些银行总行已收回贷款权限，收紧了贷款规模，尤其是对不良率较高的制造业而言。”常州银监局局长陈荟莲表示，在全市信贷“总板块”中，曾经有50%-60%的信贷投向制造业，但近年来，经济面临转型升级，那些技术水平低、智力低的车间式制造企业正在走下坡路，风险开始显现，银行对资本投资更加谨慎。

"人人都知道要转型，但传统产业的转型升级尤为困难."2014年，一家特钢生产企业收购了一家年产10万吨电解铜的企业。他们知道这是一个高能耗、高污染的企业，所以他们专注于淘汰落后产能，加快设备技术升级，增加有效供给，打造一流产品。“即使在转型升级中，金融机构也不愿意提供更多支持，企业只能靠自己。”杨明建议对钢铁行业进行分类和引导，金融政策不应一刀切。对于那些有市场需求的品种，应该给予足够的“血液”，这样企业才能做好生产、研发工作，保证供应。

没有不好的行业，只有不好的企业。哪些企业应该完全退出？哪些企业需要提供精细化服务？常州群达纺织原料有限公司总经理陈告诉记者，经过几年的优胜劣汰，常州纺织行业的产能过剩并不是很严重，但由于是传统行业，往往被忽视。即使是一些在生产上有一定竞争力的企业，也仍然被金融机构拒之门外，很少有人被邀请进入。许多金融机构在做信贷决策时，没有坚持“只看企业，不看行业”的原则，对客户的理解还存在差距。

陈说，不同的行业有不同的特点。例如，纺织业是资本密集型产业，生产周期长，成本回收慢。建议金融机构加强对各类企业的研究，尤其是对行业的了解。只有了解行业的发展轨迹，我们才能在贷款时做出更加科学合理的判断。

“在过去10年的发展中，银行一直坐以待毙。他们习惯于大客户和平台项目，并倾向于使融资平台和资金空转移业务变得容易，这背离了金融服务实体经济的属性。它不是基于实体经济。在进行信贷决策时，没有充分重视落后产能的淘汰、生产企业的转型升级，银行的一些固有的规章制度没有被鼓励小而精，这就带来了这些问题。银行必须沉下心来，形成“端板”的服务精神，改变过去不合理的做法。”陈荟莲说。

资金应该流向哪里？

以制造业为核心的实体经济信贷供给仍处于恢复期。地方政府和监管部门应发挥窗口引导作用，引导银行业回归源头，专注于主营业务

产能过剩的行业很难获得信贷支持。那些财政资源去了哪里？

据了解，今年以来，常州银行在财力有限的情况下，重点向先进制造业龙头企业倾斜信贷资源，支持重点企业实现转型升级。截至今年6月底，常州辖区内光伏、高端装备制造和新材料产业表内和表外信贷余额分别为106.9亿元、279.8亿元和54.2亿元，同比分别增长10.2%、109.2%和22.3%。

江苏恒力液压(601100)有限公司是受益人之一。恒利财务总监丁浩表示，在贷款利率方面，恒利可以享受基准利率甚至下浮利率的优惠利率，申请的贷款大部分是无抵押无担保的信用贷款。公司融资渠道基本畅通。自2011年在a股上市以来，直接融资与间接融资的比例约为2: 1。

为什么恒利能从金融机构获得如此多的支持？丁浩表示，最早，公司还生产出同质化严重的中低端产品，然后及时进行转型，重点放在中高端市场。液压缸是公司的核心产品，是盾构机和挖掘机的核心部件，长期被外国企业垄断。现在美国西雅图隧道和常州地铁的盾构机筒来自恒力。收购德国企业，在美国、日本等国家设立4个R&D中心和7个制造基地，一套转型组合使恒利成长为市值100亿元的上市公司，成为全球最大的挖掘机和盾构机液压缸制造商，覆盖全球20多个国家。“产品非常出色，“走出去”的步骤也很稳定。这些是吸引银行支持的关键。”

一些积极的变化正在酝酿和形成。陈荟莲表示，今年常州企业融资发生了一些明显变化:随着中央政府鼓励发展直接融资，许多优质企业通过直接融资获得资金，融资渠道更加多元化、更加合理。资金充足，498户优质信贷客户主动提前还贷，贷款总额63.07亿元，分别增加51户和3.78亿元。今年，常州将有5家主板上市企业和19家企业登陆新三板市场。这些优质企业提取的银行信贷资金可以支持更多的科技、创业和绿色企业。

据江苏省常州银监分局近期调查，以制造业为核心的实体经济信贷供应已进入恢复期，辖区内制造业贷款自2月份以来逐月上升，6月末余额达到1377.15亿元，占全部贷款的21.21%。随着金融混乱治理的深入和平台融资的规范化，实体经济的信贷供给将继续保持复苏增长的良好态势。

陈荟莲认为，总体而言，实体经济，尤其是制造业，仍然缺乏动力，银行在规避风险方面仍然非常谨慎。仅靠市场的自我监管无法改变金融资源“脱离现实”的问题。这就要求地方政府和监管部门在坚持市场主导的基础上，有效引导银行业回归源头，专注主业。地方政府和监管部门应引导银行机构深入基层、深入企业，定期组织银企对接活动，建立金融服务咨询体系，搭建金融信息服务平台，建立重点企业支持名单，推动银行聚焦延伸服务。