半导体行业景气将持续

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几天前，中国最大的分立半导体器件制造商乐山广播发布了一封提价公告信，称从12月1日起，产品价格将在当前售价的基础上提高10%以上。据了解，由于原材料和劳动力成本的不断上涨，加上市场需求强劲，今年半导体器件行业的繁荣持续。

进入国内替代过程

半导体分立器件作为整个电子工业和上游原材料工业之间的中间产品，是半导体工业的基础和核心领域之一。作为分立器件最大的应用领域，新能源汽车的单位成本已经达到2567元，是传统汽车的5倍以上。目前，中国是世界上最大的新能源汽车市场，到2020年累计产销量目标将超过500万辆。随着电子汽车和智能驾驶的快速发展，未来对半导体的需求将会激增。

半导体产业作为战略性新兴产业，受到国家战略的支撑。2014年9月，国家集成电路产业投资基金成立。截至2016年，基金已决定投资43个项目，涵盖芯片设计、制造、封装测试、设备材料等整个产业链，累计承诺投资818亿元，实际投资超过560亿元。根据2015年发布的集成电路产业“十三五”发展规划，到2020年，集成电路产业与国际先进水平的差距将逐步缩小，全行业销售收入年复合增长率将达到20%，达到9300亿元。

中国半导体产业正进入快速发展周期。2016年，工业销售额达到4335.5亿元，同比增长20.1%。2017年第一季度，销售额达到2201.3亿元，同比增长19%，远高于全球1.1%的增长率。

此外，半导体行业已逐渐进入国内替代过程。据估计，2017年至2020年间，中国将有26家半导体晶圆厂投入运营，占全球增长的42%。

华泰证券(601688)分析称，物联网和汽车电子的发展将带来巨大的新兴市场需求。中国是世界上最大的下游需求和加工市场。在政府政策的支持下，中国半导体行业将在未来10年迎来快速发展，半导体行业将培育出a股技术领军企业。

上市公司的过度布局

在57家半导体产品和设备上市公司中，2017年前三季度盈利53家，盈利超过1亿元人民币的30家。其中，三安光电(600703)和龙基股份有限公司(601012)实现利润超过10亿元。此外，2017年前三季度，57家公司中有29家公司的净利润同比增长超过40%，其中15家公司增长超过100%。

随着半导体本土化的浪潮，许多上市公司都欢迎这种产业布局。京生机电有限公司(300316，诊断单元)10月12日宣布，已与中环股份有限公司(002129，诊断单元)和无锡市政府签署战略合作协议，共同在宜兴市启动大型集成电路硅片生产制造项目，总投资约30亿美元，首期投资约15亿美元。

杨洁科技(300373，诊断股票)最近宣布，计划以现金形式收购成都青羊60%的股权。成都青羊是国内半导体单晶硅加工企业，年产8英寸以下单晶硅切片、研磨、化学刻蚀片1200万片，如直拉、区熔、中子嬗变掺杂处理等。其客户包括株洲CRRC、通用汽车等国内外企业。

根据联讯证券的分析，随着中国半导体行业实力的不断增强，依靠世界最大市场和上下游产业链的合作，国内替代将从低端开始，逐步向中高端移动。由于中国市场在人工智能、汽车智能、5g和物联网等新兴领域存在结构性机遇，新兴领域的产业将推动人工智能芯片、fpga、GPU、mcu、功率放大器、存储器和cis芯片的需求增长。