5G概念板块走势强劲春兴精工等股领头 产业链投资机会成共识

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联通的混合改革方案打开了5g概念的大门。在资本市场，4g和5g产业链股票继续受到追捧。截至9月6日，4g5g指数收于2446.52点，上涨1.12%，涨幅居前的有中科创达(300496，咨询股)、大富科技(300134，咨询股)、国科科技(300077，咨询股)和春兴精工(002547，咨询股)。

对于5g产业相关的投资机会，东兴证券(601198，诊断)研究所表示，从5g的技术特点和产业变化来看，布局可以从以下四个方向进行:一是基站:基站天线和基站射频器件需求大幅增加；二是光缆和光模块:作为信息传递的渠道，相关股票的整体收益实现了快速增长；第三是通信网络设备:它是移动通信系统的核心环节，各大运营商都在积极备战；第四，终端:5g的发展也将成为终端天线的新增长点。

基站是提供无线覆盖和信号收发的核心环节，是实现5g网络的基础，5g网络将率先惠及四大国际通信设备制造商之一的春兴精工等所有射频设备。公司的主要产品是通信设备的铝合金结构件和滤波器的射频器件，它们是基站建设的核心部件。其主要客户包括诺基亚、华为、阿尔卡特朗讯、爱立信等世界领先的移动通信网络设备制造商。同时，公司将投资8.7亿元扩大射频器件和消费电子结构件的生产能力。随着产能的不断释放和整合收购目标的完成，公司业绩有望逐步恢复快速增长。

恒通光电(600487)作为中国光纤光缆行业的龙头企业和世界前三名，已经成为4g产业繁荣环境下收入快速增长的代表。2016年，光纤和光缆占公司营业收入的65%以上，其他业务均来自光纤和光缆。拥有完整的具有自主知识产权的光电光缆产业集群，包括光杆-光纤-光缆-光学器件-光网络工程，成为完整的通信网络集成和运营服务提供商。2017年1月至6月，公司实现营业收入114.13亿元，同比增长41.76%；上市公司股东应占净利润7.67亿元，同比增长100.67%。

中兴通讯(000063)是全球四大通信设备制造商之一，也是从5g中获益最多的公司之一。2016年，公司营业收入超过1000亿元人民币，市场规模位居世界第四。以5g承载为创新先导，中兴通讯的有线业务在网络虚拟化、超100g光传输、下一代光接入等方面实现了多点技术突破；在超100g光传输领域，它已成为唯一一家在核心光传输产品和城域光传输产品中获得globaldata leader评价的制造商；在接入领域，10gpon的市场份额保持领先，对称100gpon原型首次发布。titan是未来十年光接入的旗舰平台，拥有业内最高容量的四倍。

另一个例子是新伟通信(300136，诊断单元)，它是苹果手机天线和组件的供应商。其收入和净利润多年来一直快速增长。新伟通信表示，近年来，其取得了显著的业绩增长，主要得益于国外竞争对手的天线和射频隔离器件等现有业务的转移，预计这一趋势在未来还将继续。通过前瞻性的研究，公司将为5g时代的发展做全方位的准备，相关射频产品将实现长期增长。

在新闻方面，5g的优惠政策受到冲击:国务院发布文件，力争在2020年开始5g商业化，工业和信息化部发布无线电频率划分草案，出现多个5g频段，工业和信息化部配合4g5g部署。其中，国务院最近发布了《关于进一步扩大和提升信息消费潜力以持续释放内需的指导意见》，明确了信息消费的发展目标。到2020年，信息消费规模预计将达到6万亿元，年均增长11%以上，扩大信息消费覆盖面，扩大光纤和4g网络覆盖的深度和广度，力争在2020年开始5g商业化。

至于5g产业链的投资机会，包括招商证券(600999)、平安证券、东吴证券(601555)、首创证券等十多家机构。发布了关于5g产业链的乐观研究报告，人们一致认为5g将继续保持高度繁荣。未来，中国将力争在5g技术上处于领先地位，相关股作为领先者将充分分享5g带来的通信市场的增长。

(朱宝珍)