厦门银行IPO闯关面临“拦路虎”

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资本充足率过低，股权结构分散

厦门银行ipo面临“路障”

先驱导报(记者王江)近日，根据中国证监会官方网站信息，厦门银行已提交首次公开发行(ipo)招股说明书，该招股说明书已被中国证监会接受。根据招股说明书，该银行将在上海证券交易所上市，此次发行的股份总数不超过已发行股本总额的25%，不低于已发行股本总额的10%。

厦门银行成立于1996年，前身为厦门市合作银行，由厦门市财政局、14名原厦门市信用合作联社股东和23名新投资法人股东发起。

2008年，厦门银行引进了台湾富邦金融控股公司的全资子公司香港富邦银行作为战略股东，是中国大陆唯一一家有台资背景的城市商业银行。

根据该行的招股说明书，自2008年厦门银行引入香港富邦银行作为战略股东以来，该行在9年内实施了8次增资扩股，最近一次是在2016年12月，当时以每股4.6元的价格两次发行了5亿股。此外，厦门银行今年上半年两次发行二级资本债券，总额达22亿元人民币。

截至今年上半年，本行总资产为1874亿元，较年初略有下降；收入和净利润保持双增长趋势，上半年收入达到19亿元，净利润近6亿元。在资产质量方面，截至2017年6月末，厦门银行不良贷款余额和不良贷款率分别为7.94亿元和1.44%，同比增长8.62%，下降0.07个百分点。

厦门银行表示，不良贷款率的趋势与a股上市银行和城市商业银行一致，但不能保证目前或未来客户贷款和垫款的质量不会下降。近年来，厦门银行经历了资本充足率低、资本紧张的局面。自2010年以来，厦门银行的核心资本充足率在2015年略有提高，其余部分处于下降状态。

在厦门银行的首次公开发行中，除了资产质量的压力之外，其股权结构也是不足之处之一。目前，厦门银行股权结构分散，没有控股股东或实际控制人。目前，厦门银行的最大股东是厦门市财政局，持股比例为20.21%；富邦银行(香港)以15.78%的持股比例位列第二大股东；盛达兴业房地产开发有限公司和福建七狼(002029)集团分别为第三和第四大股东。

此外，从贷款行业结构来看，厦门银行青睐制造业、批发零售和房地产这三大贷款行业。截至2017年6月底，上述三大行业贷款分别占企业贷款总额的31.12%、20.16%和20.05%，三大行业贷款占企业贷款和垫款余额的71.33%。

相应的不良贷款率主要集中在批发和零售，其次是制造业。截至2017年6月末，厦门银行批发零售业不良贷款余额占58.75%，制造业不良贷款余额占32.85%。

与其他即将上市的银行一样，厦门银行筹集的所有资金将用于补充资本。厦门银行一级资本充足率和核心一级资本充足率近年来大幅下降。截至今年年中，一级资本充足率已降至8.86%，接近新监管要求的8.5%。然而，目前已有14家银行在上海和深圳证券交易所上市，不知道它们何时上市。厦门银行将继续承受资金压力。