特斯拉Model 3开启21700时代 关注相关概念股

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美国当地时间28日晚，特拉斯将在加州举行首批30辆3型车的交付仪式。车型3是特斯拉电动汽车变得流行的一个里程碑式的产品，全球预订量为50万辆。特斯拉3型的受欢迎程度不仅在于其民用车型的价格定位，还在于其核心部件21700动力电池的卓越性能。

特斯拉推出21700电池的重要原因是，与原来的18650电池相比，21700电池单元的能量密度增加了20%以上，单元容量增加了35%，相同能量下所需的电池数量可以减少1/3左右，系统重量和成本降低了10%。

据业内人士透露，中国新能源(600617)汽车相关政策将继续提升锂离子动力电池的能量密度。在即将出台的国家标准《电动汽车动力电池规格尺寸》中，21700是指定型号之一，这表明其未来市场充满了想象。特斯拉一直是锂电池和电动汽车行业的风向标。随着特斯拉汽车在中国的巨大潜在市场需求，21700电池有望成为未来市场的主流解决方案，率先部署21700电池的公司有望首先受益。

相关概念股:

杉杉股份(600884，诊断股):中期报告预测增长40%-60%，年度高增长得到确认

鄯善公司发布了2017年中期报告业绩预测，同比增长40%-60%，业绩区间为3.13-3.58亿元，超过了我们之前预计的3亿元中期报告业绩。鄯善股票业绩年高增长率的确定。

2017年，h1的销量和价格上涨是业绩高速增长的主要原因。根据我们之前的基层调研和下游客户的统计反馈，鄯善上半年的正极出货量增长了30%，负极出货量增长了50%，出货量增速超过了行业增速，这证实了我们年初提出的领先集中度提升的逻辑；与此同时，得益于钴金属价格的上涨，阴极材料的盈利能力从13，000吨净利润增加到约17，000吨。

最近，受下游针状焦价格上涨影响，财联报道25日人工阳极产品价格上涨30%，杉杉阳极盈利能力也有所提升。2017年上半年，正极和负极核心材料的数量和价格均有所增长，这是性能高速增长的主要原因。杉杉是当之无愧的锂电池材料全球领导者，并将在2017年迎来性能的转折点。钴有限公司将于2017年投产1万吨三元正极+钴酸锂正极，公司已启动5000吨三元811交钥匙工程，这将是锂电池在一定时期内的发展方向。

钴金属价格上涨的受益者，该公司不仅拥有钴金属库存，还拥有钴酸锂库存，这两者自去年9月以来翻了一番，该公司受益匪浅。同时，产品价格从原材料顺利传递到下游手机，每吨加工的毛利大大增加。2017年，阳极和电解质的出货量也将大幅增加，电解质将受益于自产的六氟磷酸锂，以提高其盈利能力。杉杉在电池材料方面的竞争优势日益突出，长期增长的大门已经打开。

风险警示:钴价格波动的风险和新能源汽车销量达不到预期水平的风险。

奇峰锂业(002460，诊断):锂矿锂盐已满量，公司业绩快速增长

为解决原料瓶颈，布置了上游锂资源板。2017年之前，该公司最大的问题在于原材料供应。为了解决这个问题，该公司不断部署锂资源。截至目前，公司拥有澳大利亚rim公司43.1%的股权(rim公司拥有马里昂山矿100%的股权，马里昂山锂辉石矿资源达7780万吨，氧化锂品位达1.37%。氧化锂含量为106.6万吨)，江西锂业100%股权，阿根廷马里亚纳卤水矿80%股权，爱尔兰阿瓦隆锂辉石矿55%股权。

自营矿山已经投产，盈利能力大大提高。2017年，本公司43.1%的马里昂山矿股权投入生产(根据本公司6月16日的公告，累计矿山产量为7.9万吨，其中锂精矿已投入生产3.8万吨，下一批5万吨矿山预计于6月下旬出港)。随着矿山生产能力的释放，公司原材料自给率明显提高，锂盐成本明显下降，每吨净利润明显增加。

锂盐的容量扩展。公司主要从事碳酸锂、氢氧化锂和金属锂的生产。目前，用卤水生产电池级碳酸锂的产能为9000吨，在建碳酸锂的产能为15000吨。目前，氢氧化锂产能为1.2万吨，在建产能为2万吨。在原材料自给率大幅提高的同时，锂盐产能迅速扩大，公司利润快速增长。

投资建议:考虑到新能源汽车产业的发展和公司业绩的增长率，预计公司17-19年的每股收益分别为1.9元、2.9元和4.1元，与当前股价相对应的市盈率分别为33倍、22倍和16倍。

风险警示:锂精矿价格上涨、矿山生产进度和锂盐产能扩张的风险低于预期。

中科三环(000970，诊断):特斯拉的产业链有望享受行业红利

行业领先地位稳定，业绩稳步增长。该公司是中国最大的钕铁硼永磁材料制造商，也是世界第二大制造商。它是中国最早从事钕铁硼材料研究和生产的企业之一，技术领先，产品规模大，品种齐全，整体运营率高，在行业中处于稳定的领先地位。2017年第一季度，公司实现营业收入7.97亿元，同比增长0.78%；上市公司股东应占净利润7300万元，同比增长16.16%。

进入特斯拉产业链，享受行业红利。2016年10月，该公司与特斯拉签署了《特斯拉零部件采购通用条款》，正式进入特斯拉产业链，也是中国唯一一家

特斯拉已经达到购买意向的磁性材料企业。该公司属于清晰的特斯拉产业链，2016年，

Q4已经有一些订单，目前正在连续生产。特斯拉2015年全球新能源汽车产量

与10%相比，型号3的全球订单超过40万，预计将于2017年7月量产；2018年的目标产能为50万辆，2020年3号车型的产能为100万辆。随着特斯拉未来销量的逐步增加，有望成为公司稳定的利润增长点，公司未来有望享受新能源汽车产业的红利。

与日立金属携手扩大生产规模。该公司于2015年6月与日立金属成立了一家合资企业

公司“日立金属三环磁性材料(南通)有限公司”已完成工商注册手续，取得营业执照，并于今年4月正式投产。初步估计一期生产能力为2000吨，二期生产能力为4000吨。日立金属与公司的合作将有助于公司进一步扩大生产规模，确立其在行业中的领先地位。

强化R&D和创新在核心技术上有明显优势。该公司在研发方面投入巨资。目前，已成功实现了新能源汽车和机器人用各向异性粘结稀土永磁材料(300024)的产业化，对保持公司领先优势和产业升级起到了巨大的支撑作用，奠定了坚实的技术基础。

对新能源汽车的前景持乐观态度，对特斯拉3型汽车上路的情况持乐观态度。作为特斯拉明确的产业目标，公司利润前景广阔，其增长速度将高于同行业的公司。公司2017-2019年每股收益预计分别为0.38元、0.50元和0.65元。该公司未来业绩的高增长和在行业中的领先地位也将有力地支持估值，使该公司在2017年的估值达到50倍。

不确定因素。新能源汽车的数量低于预期，下游需求疲软。

[编辑:何晏]